【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

上半周曾言「本周市場重頭戲是輝達(Nvidia)公布財報及展望、聯準會公布FOMC會議紀錄，兩大變數雖讓美股、台股陷入短線整理但仍屬於超強結構，因此無須太過擔心」。

昨夜美股四大指數漲跌互見，不過輝達財報報喜帶動盤後股價大漲，引領大盤跳空大漲 176點再創18,881歷史新高，OTC指數 0.65%同創波段新高。

今天早盤台股一度開高壓回湧現不小獲利了結賣壓，OTC指數漲幅和「上市櫃漲跌家數比」數據也因資金排擠效應導致表現不夠亮眼，不過現貨價量並未出現失控現象，期貨價差也有轉強情形，推測是在刻意清洗擔心FOMC會議紀錄可能不利、元宵可能變盤…等賣壓，如此作價其實有利後續行情更加穩健，無須預設高點畫地自限。

 

＜多方焦點股＞

《AI～奇鋐(3017)、祥碩(5269)、光聖(6442)》：

◆輝達公布去年Q4營收221億美元，季增22%、年增265%優於預期，每股盈餘5.16美元年增486%也優於預期，預測Q1營收240億美元同樣高於市場估計的 221 億美元，黃仁輝並稱生成式人工智慧已達「引爆點」，激勵盤後股價大漲並帶動台股『AI伺服器』廣達(2382)、緯創(3231)、『伺服器散熱』奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、健策(3653)、『高速傳輸』祥碩(5269)、嘉澤(3533)、凡甲(3526)、優群(3217)、湧德(3689)…等一片紅通通。

◆盤面仍以一月中下旬就開始點名的『光通訊』族群最吸睛，在矽光800G時代來臨加上OpenAI發表全新生成式AI模型Sora帶動下，先前於1/24、1/27、2/5介紹的指標股CPO概念光聖(6442)、『連接器與散熱件』正凌(8147)再飆漲停，聯亞(3081)、星通(3025)亦步亦趨，訊芯-KY(6451)、台星科(3265)同步大漲，其餘前鼎(4908)、聯鈞(3450)、上詮(3363)、創威(6530)、富爾特(6136)、光環(3234)、波若威(3163)、華星光(4979)…等也仍是強勢結構。

◆(1)光聖：光被動產品持續受惠於美國大基建，成為Google資料中心供應商也擁強大拉貨動能，1月營收2.53億月增8.47%、年增33.20%創近7個月新高；(3)訊芯-KY：1月營收雖然年減14.33%，但因CPO已成關鍵技術，布局矽光子先進封裝已掌握博通等網通晶片大廠訂單；(3)創威：光收發模組廠，受惠AI帶動大量資料傳輸需求，1月營收2137.7萬，年增42.01%，推出新款Broadcom Tomahawk5，傳輸速度達51.2T並與光通訊模組應用端升級相輔相成，看好營運可望持續升溫。

◆後續AI族群不乏題材加持，包括：(1)輝達將於3/18～3/21在美舉辦GTC 2024大會，屆時將發表生成式AI、加速運算、機器人技術…等最新突破以及次世代Blackwell架構新款B100晶片，其表現效能將是 Hopper 架構的H200晶片兩倍以上，估計現場及線上將有超過30萬人參與，黃仁勳亦將再度登板演講，包括OpenAI、Meta、Google、DeepMind、微軟、鴻海、廣達…等巨頭都將與會；(2)軟銀宣布也要籌建AI晶片公司，趨勢有利台股矽智財(IP)、客製化晶片(ASIC)發展；(3)蘋果產品線將進行大升級，用於iPad、Macbook、iPhone等終端裝置的新一代 M4、A18處理器將大幅拉高內建AI運算核心數。可持續關注相關次族群如『伺服器電源』群電(6412)、偉訓(3032)；『PCB&CCL』聯茂(6213)、金像電(2368)、健鼎(3044)；『記憶體』群聯(8299)、十銓(4967)、威剛(3260)、宇瞻(8271)…等。

 

《IC設計～陞達科技(4945)、聯發科(2454)、達發(6526)》：

◆去年12/30(六)發文【2024年「紅包行情」可期 開年看好的先鋒軍在這裡】點名看好『神盾集團』神盾(6462)、安格(6684)、迅杰(6243)、安國(8054)、芯鼎(6695)可望迎來業績大爆發，隨後都成為台股「元月行情」的主攻部隊。

◆農曆年封關前則是提醒陞達科技(4945)、立積(4968)、來頡(6799)、旺玖(6233)、聯陽(3014)、茂達(6138)、瑞鼎(3592)…等可望接棒成為多頭中流砥柱，開紅盤後果真由『風扇馬達驅動控制IC』陞達科技帶頭噴漲，受惠市場擁抱AI題材股，年後股價猶如神功護體，今天又攻漲停創歷史新高127.5。

◆今天IC設計龍頭聯發科(2454)受惠輝達NIVID財報助攻、世界通訊大展大秀6G肌肉，重登千元俱樂部，旗下達發(6526)進軍車用市場告捷並與聯發科Dimensity Auto平台完成系統整合以及技術測試，今天也來到掛牌新天價654。

 

《台積大聯盟～中砂(1560)、弘塑(3131)、萬潤(6187)》：

◆台積電熊本廠將在周六(2/24)開幕，另傳輝達委託台積電以3奈米製程代工 Blackwell GPU，首批產品將於Q4到貨，今天相關材料設備族群中砂(1560)、弘塑(3131)、漢科(3402)火速攻頂，盟立(2464)、京鼎(3413)、萬潤(6187)、辛耘(3583)、上品(4770)…等也火力全開。

◆基於以下理由，持續看好『台積大聯盟』仍會是台股Q1一大主流：(1)今年半導體產業營收可望成長超過10%，台積電營收將逐季成長並且全年成長21%〜26%；(2)長期毛利率53%目標不變；(3)預期未來幾年AI晶片(雲端用的高性能AI處理器)營收年複合成長率(CAGR)達50%，這項數據不包含邊緣裝置端(例如AI手機、AI PC或相關的網通晶片)；(4)今年CoWoS先進封裝產能將翻倍成長，但仍無法滿足客戶需求，未來將繼續擴產，同時看好未來數年CoWoS、3D封裝等業績年複合成長率(CAGR)至少50%。

◆持續看好的『台積大聯盟』鈦昇(8027)、閎康(3587)、信紘科(6667)、亞翔(6139)、漢唐(2404)、采鈺(6789)、洋基工程(6691)、均豪(5443)、家登(3680)、聖暉(5536)…等都可關注。

 

＜多方潛力股＞

2/17(六)發文【龍年大紅包到手 還有樂透等你抽】所列『重電設備』士電(1503)受到電價四月恐將全面調漲帶動，今天繼續帶著綠能族群火力全開，其餘『先進封裝設備&再生晶圓』辛耘(3583)、『AM塑膠件』東陽(1319)、『AM車燈』堤維西(1522)、『AM板金件』耿鼎(1524)走勢亦佳。

2/18(日)發文【龍年博得好彩頭 最新《大咖匿藏股》讓你飆兵龍總有】所列『風扇馬達驅動控制IC』陞達科技(4945)更是強到沒朋友，成為台股一大黑馬，其餘『資訊服務』緯軟(4953)、『半導體驗證分析』閎康(3587)、『半導體前段製程之耗材、零件及設備』翔名(8091)、『無塵室及機電空調之統包工程商』洋基工程(6691)表現也不錯。

 

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