【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

上周美國聯準會宣布利率維持不變並持續釋出利率見頂且今年降息三次（每次一碼）的信號，同時調高今年經濟成長率預期至2.1%（去年12月預期是1.4%）及失業率微幅降至4.0%（去年12月預期是4.1%），不僅讓市場對於美國最近兩個月CPI、PPI數據都高於預期可能導致政策生變的疑慮獲得釐清，並且提升市場對美國經濟軟著陸的信心，美股聞訊歡聲雷動，道瓊、標普、那斯達克指數皆創歷史新高，台股亦步亦趨同創20,296歷史新高。然而受到央行意外升息影響，台股創高之後陷入狹幅整理格局，今天大盤成交量驟降至3,699億小跌-36點，OTC指數成交量僅1037億小漲 0.44%。

 

大盤一連兩天陷入整理，不過指數仍守前波高點頸線（3/13高點20,113）以及所有均線之上，整理姿態算是極高，除此之外短線另具幾大優勢，包括：(1)高股息ETF資金不斷挹注，後續還有一檔將於四月募集，四檔送件中，資金活水尚未竭盡；(2)第一季作帳行情進入最後衝刺階段；(3)融券回補潮拉開序幕；(4)520政策概念族群陸續發動，除了重電、儲能以外，軍工、風電…等亦見買盤進駐。

 

綜合上述，預期台股三月底前可望維持不錯撐盤力道，只是鑒於短線量能急凍、融資餘額增速較快、進入四月之後面臨清明長假效應，因此樂觀之餘也要開始加強風險意識，可用3/7多方缺口（19,532～19,630）當作短線主要強弱分界。操作策略上，近期市場資金明顯青睞「低基期、整理過、回檔過」的個股，因此這三種長相之個股可以列為布局時的優先選擇。

 

＜多方焦點股＞

 

《AI～所羅門(2359)、中揚光(6668)、台燿(6274)、楠梓電(2316)》：

 

◆如前所述，市場偏好「低基期、整理過、回檔過」的個股，以受到輝達GTC大會激勵的AI族群來說，在同樣受惠「液冷」題材的『散熱』族群中，波段漲多的雙鴻(3324)、奇鋐(3017)、廣運(6125)近期表現相對淡定，年後漲幅不算大的高力(8996)及聯德控股-KY(4912)在3月初稍事整理後一路衝高。『AI伺服器』族群也在具備中長線低基期優勢的鴻海(2317)於3月份轉強上攻做出表率後，神達(3706)、英業達(2356)也有樣學樣陸續跟進，和碩(4938)則是中期整理後發攻，此外『電源供應器』台達電(2308)、光寶科(2301)；『AI機器人概念』所羅門(2359)、凌群(2453)、廣明(6188)等也是明顯案例。因此後續布局仍以「低基期、整理過、回檔過」三類型題材股為主。

 

◆在輝達GTC大會中亮相的人型機器人屬於先前市場較為忽略的領域，相關概念股也因基期偏低成了近期資金追捧標的。一向看好的指標股所羅門(2359)今天連四拉四，大銀微系統(4576)、永彰(4523)、凌華(6166)攻上漲停改寫新高，其餘凌群(2453)、廣明(6188)、新漢(8234)、鴻準(2354)、陽程(3498)、樺漢(6414)、三聯(5493)、艾訊(3088)亦屬強勢結構，漲勢同時擴散到有關AI視覺的玉晶光(3406)、中揚光(6668)、華晶科(3059)、今國光(6209)以及機器人零組件的直得(1597)、上銀(2049)…等。

 

◆所羅門致力於AI視覺軟體領域，其3D視覺產品AccuPick被輝達執行長黃仁勳於介紹機器人平台Isaac時提及，打入輝達聯盟一躍成了台股當紅炸子雞；上銀之工業機器人營收佔比約8%，持續看好工業自動化、智慧化商機；大銀微系統核心產品包括馬達、驅動器，今年將推出新通訊協定驅動器可與更多控制器做連結，與上銀搭配組成機器人產品方案具備成本優勢。

 

◆AI次族群持續輪動中，可持續追蹤強勢結構的『PCB&CCL』台燿(6274)、楠梓電(2316)、健鼎(3044)、燿華(2367)；『光通訊』聯鈞(3450)、上詮(3363)、創威(6530)；『高速傳輸』祥碩(5269)、嘉澤(3533)、嘉基(6715)、凡甲(3526)、全新(2455)；『資訊服務』零壹(3029)、資通(2471)、緯軟(4953)、敦陽科(2480)；『AI PC＆MLCC』達方(8163)；『影音與視訊設備』圓剛(2417)；『電源』群電(6412)…等。

 

《綠能～華城(1519)、士電(1503)、億泰(1616)》：

 

◆農曆年前2/3(六)發文【想賺紅包押寶誰? 潛力好股龍底家】點名看好中興電(1513)在手訂單近400億元，今年營收及獲利可望創新高。農曆年後2/17(六)再發文【龍年大紅包到手 還有樂透等你抽】點名看好『重電設備』華城(1519)、士電(1503)、東元(1504)、亞力(1514)在民生電價擬調漲、淨零排碳成為國際趨勢下也會有強勢演出。3/16(六)則是繼續發文【漲多股需要喘口氣 補漲股接棒演好戲】點名看好億泰(1616)在四月調漲電價、核三1號機7月除役…等題材下也有表現機會。

 

◆政策拍板4月電價平均調漲11%，電價受惠股『重電三雄』華城、士電、中興電今天再創歷史新天價，億泰也續攻漲停連三拉三，其餘的看好股大亞(1609)、華榮(1608)、華電(1603)、合機(1618)、宏泰(1612)…等同樣熱鬧滾滾，市場關注焦點進一步擴大到風電及太陽能族群雲豹能源-創(6869)、世紀鋼(9958)、碩天(3617)、樂事綠能(1529)、碩禾(3691)、森崴能源(6806)…等。

 

＜多方潛力股＞

 

3/23(六)發文【「兩萬」懼高症發作? 請你跟我這樣做】所列『特殊學名藥』美時(1795)、『AM車燈』堤維西(1522)、『電線電纜』華電(1603)、合機(1618)、『鍵盤』精元(2387)今天逆勢收紅，走法都不錯。

 

堤維西為車燈大廠，受惠去年下半年起北美保險公司全面性採用AM(售後)副廠件加上AM市場需求旺季，2月營收16.53億，年增10.26%，近日公告去年稅後純益10.93億亦創新高，美國新廠拚年底投產，看好訂單可望持續成長。

 

3/24(日)發文【台股跨過兩萬關 最新《大咖匿藏股》帶你不迷航】所列『PCB』楠梓電(2316)更是暴衝 9.35%逼近漲停，『先進封裝』辛耘(3583)、『IC設計』類比科(3438)、『軍用PA』全訊(5222)同樣旺到不行。

 

楠梓電先前在法說會提到，今年消費應用與車用PCB復甦較大，訂單有機會逐季往上走，將調整產品結構及改善獲利，在高速運算AI加速卡用板進展方面，今年可望貢獻營收約5%，明年可望拉升至10%，目前股價具備低基期優勢。

 

全訊為功率放大器大廠，受惠國防用固態功率放大器（SSPA）、軍用無人機與低軌道衛星通訊等產品出貨量持續提升，2月營收0.92億月增0.89%、年增8.54%創歷年同期新高，看好國內外軍工訂單持續擴大、成功切入太空衛星應用領域，預期今年營收可望優於去年。

 

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