【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

大盤自3/21(四)以一根長紅棒正式站穩「兩萬」大關後，迄今大致呈現一天漲、一天跌的高檔區間震盪走法，權值股與中小型股時不時也出現漲跌不同調的情形，今天亦不例外，大盤在台積電(2330)走弱、00940 ETF破發、清明連假在即…等不利背景下開高走低-72點，OTC指數反向走高 0.76%。

 

時序進入第二季，目前市場對後市看法南轅北轍，悲觀的看衰第二季至少回檔1,000點以上，樂觀的看旺520前將挑戰22,000點。悲觀者所持的理由包括：(1)近期市場瘋搶高股息ETF，然而投信建倉逾千億元資金卻拉不動盤勢，主力大咖似乎趁機倒貨；(2)台股短、中、長期技術指標都在高檔過熱區間且有價量背離跡象；(3)上市櫃約有近四成個股股價壓在年線之下，盤面架構並不健康；(4)融資餘額水位偏高；(5)央行升息半碼；(6)股東會融券回補潮結束；(7)電價調漲…等，因此認為後市易跌難漲。反之樂觀者所持的理由包括：(1)國際股市根本不見敗象；(2)四月份還有00943、00944、00946…等高股息ETF募集，另有多檔正在送件中，即使募集金額難再創高但資金活水尚未竭盡；(3)今年台股基本面強勁，預估上市櫃企業獲利將可成長15～25%；(4)美國年底總統大選往往也有政策利多，統計過去美國總統選舉年平均漲幅約一成；(5)降息的預期心理可以持續支撐股市，只要聯準會降息的確切時程沒公布就不會利多出盡。

 

公說公有理，婆說婆有理，不管市場看好看壞，當前的事實是大盤自3/21(四)站穩「兩萬」大關以來始終有守前高頸線位置（3/13高點20,113），就指數觀點而言就算前波賣在最高點，在近期的高檔整理過程中也很難用同樣的價格買回，如此控盤屬於極強的作價手法，偏向是清明長假前的刻意洗盤甩轎，退一步說，萬一後市真有風險，可等盤面出現「跌破頸線」警訊再作反應不遲（波段則以3/7多方缺口19,532～19,630當作強弱分界），搭配操作上鎖定「低基期、整理過、回檔過」之個股將可進一步規避大盤風險。

 

＜多方焦點股＞

 

《AI～信紘科(6667)、雙鴻(3324)、佳必琪(6197)》：

 

◆AI次族群中，先前表現強勢的『鴻家軍』鴻海(2317)、廣宇(2328)、建漢(3062)、陽程(3498)、 臻鼎-KY(4958)、鴻準(2354)、樺漢(6414)、瑞祺電通(6416)以及『AI機器人概念股』所羅門(2359)、大銀微系統(4576)、上銀(2049)、直得(1597)、東台(4526)、永彰(4523)、凌群(2453)、凌華(6166)、廣明(6188)、新漢(8234)…等漲跌互見，大致呈現漲多整理格局，今天盤面輪由『台積大聯盟』、『散熱』表現。

 

◆台積電今天雖然走跌導致大盤拉回變臉，不過相關供應鏈及Cowos概念股受到台積電上修資本支出激勵（由原先預估的280～320億美元上調至300～340億美元，調升幅度逾7%達近兆元新台幣，有望刷新史上次高紀錄），信紘科(6667)、均豪(5443)亮燈鎖死，易發(6425)、亞翔(6139)、萬潤(6187)、均華(6640)、志聖(2467)、家登(3680)、弘塑(3131)、辛耘(3583)、閎康(3587)、中砂(1560)…也全線開火，台積電4/18將召開法說前，『台積大聯盟』仍有題材可期。

 

◆(1)信紘科：為半導體廠務工程及設備廠，在半導體製程廢液處理系統及再利用配方大有斬獲，訂單能見度高，今年營運可望挑戰新高。(2)均華：核心技術為精密取放，尤其晶片挑揀機在台市占率居冠，並同時卡位InFO、cowos先進封裝製程，預期Q1營收可望續創歷史新高。(3)辛耘：受惠CoWoS相關設備需求持續火熱，營收連續4個月創歷史新高，Q1營收可望雙增再創歷史新高。(4)亞翔：為無塵室工程大廠，去年EPS為12.81元，擬配現金股利9元，看好今年營收和毛利率持續成長，EPS再創新高，兼具列入00940成分股題材。

 

◆輝達採用水冷散熱之GB200相關代工訂單及風扇需求持續湧現，今天『散熱』雙鴻(3324)、尼得科超眾(6230)、建準(2421)、奇鋐(3017)、健策(3653)、廣運(6125)、泰碩(3338)、萬在(4543)、元山(6275)…等群起而攻。

 

◆3/2(六)發文【賺到1〜2月紅包行情後 如何續賺三月作帳行情?】點名看好的『連接線』佳必琪(6197)，同樣打入GB200供應鏈，除了獲得輝達(NVIDIA)認可的供應商資格，也成為美超微(Supermicro)在伺服器系統製造上的主力供應商，今天連三拉三來到152.5新高，福氣啦！

 

◆AI次族群持續輪動中，可持續關注『AI伺服器』廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)、緯穎(6669)、神達(3706)；『AI視覺』玉晶光(3406)；『PCB&CCL』台燿(6274)、楠梓電(2316)、燿華(2367)；『光通訊』聯鈞(3450)；『高速傳輸』祥碩(5269)、嘉澤(3533)、嘉基(6715)、凡甲(3526)、全新(2455)；『資訊服務』零壹(3029)、敦陽科(2480)；『AI PC＆MLCC』達方(8163)…等。

 

《軍工～雷虎(8033)、公準(3178)、中光電(5371)》：

 

◆3/25(一)曾言「除了重電、儲能以外，520政策概念族群陸續發動，軍工、風電…等也見買盤進駐」。搭上準總統賴清德參訪亞創中心題材以及「五大信賴產業」政策囊括軍工產業，不少軍工概念股已經悄悄完成中期整理甚至領先偷跑了。

 

◆今天『軍工』族群仍是盤面焦點之一，520總統就職進入倒數加上近年全球地緣政治風險增高、全球軍費支出陡升，包括『無人機』雷虎(8033)、『精密零組件』公準(3178)、『機器人 無人機』中光電(5371)、『航電機構件和維修結構件』jpp-KY(5284)、『飛機複材次結構件』波力-KY(8467)、『軍民用飛機&航太零組件』漢翔(2634)、『飛機維修及航太零組件製造』亞航(2630)、『航太引擎扣件』豐達科(3004)、『TPU機能布料』八貫(1342)、『航太及半導體零組件』晟田(4541)、『鈦合金』精鋼(1584)、『特殊鋼』榮剛(5009)、『雲豹甲車動力底盤系統』高僑(6234)、『碳纖維複合材料』和成(1810)、『軍用PA』全訊(5222)、『衛星通訊用光學鏡頭』保勝光學(6517)、『民航機維修及航太零組件製造』長榮航太(2645)、『航太發動機零組件』寶一(8222)、『飛彈供應鏈』翔名(8091)、『機身結構、引擎結構及起落架零組件製造商』駐龍(4572)、『潛艦及水下無人載具』龍德造船(6753)皆可留意。

 

＜多方潛力股＞

 

3/10(六)發文【市場多空分歧 哪些潛力股攻守兩相宜?】所列國巨(2327)、中光電(5371)，今天手牽手放量大漲，豐達科(3004)、八貫(1342)、亞航(2630)、駐龍(4572)、台耀(4746)也有逆勢收紅甚至創高表現。

 

輝達推出次世代Blackwell架構B100晶片，其表現效能為Hopper架構的H200晶片兩倍以上，在強大運算的高功率使用條件下，需要具備超低耗損的電容才能保持系統可靠性，其中「電感」的用量將會飆增2～3 倍，國巨可望成為最大受益者，股價兼具中長線低基期優勢。

 

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