【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

大盤自3/21(四)站穩「兩萬」大關至今，大致呈現一天漲、一天跌的高檔震盪走法，今天在美股費城半導體指數大漲背景下，大盤一改昨天收黑頹勢再創20,466歷史新高，延續漲跌相間局面，終場大漲 244點，雖然資金排擠效應又讓上市櫃漲家數少於跌家數、OTC指數漲勢收斂至 0.3%，不過整體愈墊愈高的強勢整理姿態不變。

 

由於今天大盤創高但是追價動能較為不足（成交量4,076億低於短天期所有均量），技術面也出現威廉指標觸頂訊號（往往隔日容易見高拉回）以及期貨價差轉弱訊號，加上明天又是清明長假前最後一個交易日，因此回檔壓力可能又會升高，應該還是延續一天漲、一天跌的高檔震盪走法。

 

近期市場對後市看法南轅北轍，悲觀的看衰第二季至少回檔1,000點以上，樂觀的看旺520前將挑戰22,000點，不管市場看好看壞，當前的事實是大盤自3/21(四)站穩「兩萬」大關以來始終有守前高頸線位置（3/13高點20,113），就指數觀點而言就算前波賣在最高點，在近期的高檔整理過程中也很難用同樣的價格買回，如此控盤屬於極強的作價手法，偏向是清明長假前的刻意洗盤甩轎，退一步說，萬一後市真有風險，可等盤面出現「跌破頸線」警訊再作反應不遲（波段則以3/7多方缺口19,532～19,630當作強弱分界），搭配操作上鎖定「低基期、整理過、回檔過」之個股將可進一步規避大盤風險。

 

＜多方焦點股＞

 

《台積大聯盟～均豪(5443)、辛耘(3583)、迅得(6438)、一詮(2486)》：

 

◆昨天台積電走跌導致大盤拉回變臉，不過相關供應鏈及Cowos概念股受到台積電上修資本支出激勵（由原先預估的280～320億美元上調至300～340億美元，調升幅度逾7%達近兆元新台幣，有望刷新史上次高紀錄），表現照樣強強滾，昇楷特別提醒「台積電4/18將召開法說前，『台積大聯盟』仍有題材可期」。

 

◆據傳台積電美國亞利桑那廠將於4/15正式投產導入4奈米製程，預期最快今年底、最慢明年初便有機會進入量產，昨夜台積電ADR大漲4%並帶動今天台股改寫史上新高，一改昨天頹勢。『台積大聯盟』均豪(5443)、辛耘(3583)、迅得(6438)、一詮(2486)、華立(3010)直奔漲停，亞翔(6139)、帆宣(6196)、弘塑(3131)、萬潤(6187)、閎康(3587)、日揚(6208)、信紘科(6667)、易發(6425)、崇越(5434)、漢唐(2404)、漢科(3402)、家登(3680)…等同樣牛氣沖天。

 

◆(1)辛耘：主要業務為再生晶圓、自製設備及設備代理，過去3年營收連續創高，受惠CoWoS相關設備需求持續火熱，已連續4個月營收再創歷史新高，Q1營收可望雙增，今年有望再攀高峰；(2)亞翔：為無塵室工程大廠，去年EPS為12.81元，擬配現金股利9元，看好今年營收和毛利率持續成長，EPS再創新高，兼具列入00940成分股題材；(3)迅得：為PCB及半導體設備廠，去年H2以來受惠半導體擴廠需求帶動，全年封測與IC晶圓製造營收比重提升到25%，年增50%，今年營收佔比將進一步提高到35～40%；(4)一詮：LED導線架廠，受惠AI散熱需求帶動均熱片業務，傳出旗下高階均熱片成功切入晶圓代工廠CoWoS供應鏈，可望帶來成長動能；(5)信紘科：為半導體廠務工程及設備廠，在半導體製程廢液處理系統及再利用配方大有斬獲，訂單能見度高，今年營運可望挑戰新高。(6)均華：核心技術為精密取放，尤其晶片挑揀機在台市占率居冠，並同時卡位InFO、cowos先進封裝製程，預期Q1營收可望續創歷史新高；(7)華立：半導體材料商，供應CoWoS先進封裝材料，另設立電子級氖氣純化廠打造本土供應鏈，除了成長力道可期亦兼具高股息題材。

 

《AI～所羅門(2359)、廣達(2382)、安國(8054)》：

 

◆輝達看好人形機器人未來發展，於GTC大會推出人型機器人通用基礎模型 Project GR00T，相關概念股也成了資金追捧焦點，一向看好的指標股所羅門(2359)是第一也是唯一進入輝達機器人合作領域的台廠，今天一字鎖漲停再創87.6新高，三月以來漲逾2倍。相關概念股廣明(6188)、新漢(8234)、鴻準(2354)、陽程(3498)、樺漢(6414)、三聯(5493)、艾訊(3088)、永彰(4523)、凌群(2453)、凌華(6166)、大銀微系統(4576)、上銀(2049)、直得(1597)、東台(4526)、全球(4540)…等皆可持續關注。

 

◆三月中旬預先提醒『AI伺服器』廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)…等已在去年高檔位置（也是量群密集區）震盪整理了好一陣子，籌碼洗得頗為安定，加上廣達、緯創2月營收皆呈年月雙增態勢，是一支可以留意的多頭伏兵。上周廣達傳出奪下亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google)、臉書(META)之GB200伺服器代工大單，股價率先改寫歷史新高，今天攻上299元即將挑戰3字頭。台廠占全球AI伺服器組裝代工高達9成，預估今年伺服器總產值上看2.5兆，緯創、緯穎、廣達、英業達、和碩等主要ODM廠都看好後市，可持續追蹤。

 

◆神盾集團上周宣布收購日本IP業者Curious六成股權，IP拼圖跨足日本，帶動集團股神盾(6462)、安國(8054)、安格(6684)…等今天全面反彈。

 

◆3/2(六)發文【賺到1〜2月紅包行情後 如何續賺三月作帳行情?】點名看好的『連接線』佳必琪(6197)打入GB200供應鏈，除了獲得輝達(NVIDIA)認可的供應商資格，也成為美超微(Supermicro)在伺服器系統製造上的主力供應商，連三拉三之後今天再創162新高，福氣啦！

 

◆AI次族群持續輪動中，可持續關注『散熱』建準(2421)、雙鴻(3324)、健策(3653)、尼得科超眾(6230)、AMAX-KY(6933)、高力(8996)；『PCB&CCL』台燿(6274)、楠梓電(2316)、燿華(2367)、華通(2313)；『光通訊』聯鈞(3450)；『高速傳輸』祥碩(5269)、嘉澤(3533)、嘉基(6715)、凡甲(3526)、全新(2455)；『資訊服務』零壹(3029)、敦陽科(2480)；『AI PC＆MLCC』達方(8163)…等。

 

＜多方潛力股＞

 

3/10(六)發文【市場多空分歧 哪些潛力股攻守兩相宜?】所列潛力股，今天中光電(5371)再創新高，國巨(2327)、豐達科(3004)繼昨天大漲之後，今天喝口水、喘口氣，強勢格局不變。

 

輝達推出次世代Blackwell架構B100晶片，其表現效能為Hopper架構的H200晶片兩倍以上，在強大運算的高功率使用條件下，需要具備超低耗損的電容才能保持系統可靠性，其中「電感」的用量將會飆增2～3 倍，國巨可望成為最大受益者，股價兼具中長線低基期優勢。

 

此外，『被動元件』是盤面被忽略已久的族群，既然龍頭國巨開始動了起來，結構不錯的雷科(6207)、鈺邦(6449)、禾伸堂(3026)、立隆電(2472)、佳邦(6284)、艾華(6204)、信昌電(6173)…等也有跟進動作，是一支可以留意的多頭伏兵。

 

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※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號

 

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