【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

中東地緣衝突引發國際股市幾乎全倒，今天台股亦難倖免，大盤-286點、OTC指數-1.53%雙雙跌破十日線，不過對比美股四大指數、德國DAX指數、法國CAC指數、韓國綜合指數、日經指數…等主要指數通通失守月線而言，台股技術面強度依舊輾壓絕大多數國際股市。

 

今天盤中美股期電盤展開反彈，台指期正價差也有擴大跡象，看來市場認為「伊朗襲擊以色列不至於升級為中東大戰」，恐慌情緒可望很快獲得緩解，然而撇開中東衝突不談，現今盤面還是存在幾項風險，包括：(1)全球主要股市漸露疲態；(2)美國CPI與核心CPI數據高於市場預期加上就業市場強勁，聯準會降息態度可能轉趨鷹派，市場擔心全年降息次數縮水並預期降息時點恐將延至7月以後；(3)電子類股成交比重連續多天落至六成出頭甚至不滿六成，即使上周五(4/12)遇上美國科技股大漲利多，依然只有61%水準，今天更是掉到僅佔52%；(4)OTC指數成交量持續低迷，內資態度趨於觀望，例如上周五(4/12)價創新高但是量卻低於短天期所有均量，量價明顯背離勢必導致續航力大打折扣；(5)整體融資水位偏高情形遲遲未獲改善。

 

所幸台股具備台積電4/18法說熱度、520總統就職題材當靠山，因此操作面可等「跌破頸線」（3/13前波高點20,113）再作反應不遲，畢竟現階段「風險獲利比」仍屬於「下檔風險有限、上檔獲利可期」之結構，搭配鎖定「低基期、整理過、回檔過」之個股又可進一步規避大盤風險。

 

＜多方焦點股＞

 

《軍工～雷虎(8033)、亞航(2630)、中光電(5371)》：

 

◆3/25(一)曾言「除了重電、儲能之外，520政策概念族群陸續發動，軍工也見買盤進駐，搭上準總統賴清德參訪亞創中心題材以及“五大信賴產業”政策囊括軍工產業，不少軍工概念股已經悄悄完成中期整理甚至領先偷跑了」，搭配上周末伊朗朝以色列發射逾300架無人機和飛彈襲擊，今天再次引爆軍工族群熱度。

 

◆無人機大廠雷虎(8033)漲停鎖死，已研發出最新軍用商規無人機，包括二款微型無人機TM-450、TM-450 Hornet以及適合陸用型及艦載型的250AH，另有水下無人艇等，有望挑戰前高85.2歷史天價。

 

◆3/30(六)發文【市場多空分歧 哪些潛力股攻守兩相宜?】所列『飛機維修及航太零組件製造』亞航(2630)、『機器人 無人機』中光電(5371)，今天同樣亮燈鎖死。亞航軍用、民用兩大維修業務都有成長，3月營收5.73月增54%、年增23%創下歷史新高，Q2受惠民航機陸續復航，民用維修業務可望維持成長，軍機業務穩定在全年33～35億，光纖陀螺儀則依規劃進度完成試產，無人機認證亦持續進行中。中光電兼具機器人和軍工無人機雙概念，去年順利完成國防部軍用商規無人機原型機性能測試，今年積極投入量產工作。

 

◆其餘『精密零組件』公準(3178)、『航電機構件和維修結構件』jpp-KY(5284)、『飛機複材次結構件』波力-KY(8467)、『軍民用飛機&航太零組件』漢翔(2634)、『航太引擎扣件』豐達科(3004)、『TPU機能布料』八貫(1342)、『航太及半導體零組件』晟田(4541)、『鈦合金』精鋼(1584)、『特殊鋼』榮剛(5009)、『雲豹甲車動力底盤系統』高僑(6234)、『碳纖維複合材料』和成(1810)、『軍用PA』全訊(5222)、『衛星通訊用光學鏡頭』保勝光學(6517)、『民航機維修及航太零組件製造』長榮航太(2645)、『航太發動機零組件』寶一(8222)、『飛彈供應鏈』翔名(8091)、『機身結構、引擎結構及起落架零組件製造商』駐龍(4572)、『潛艦及水下無人載具』龍德造船(6753)皆可留意。

 

《綠能～大亞(1609)、合機(1618)、玖鼎電力(4588)》：

 

◆2/3(六)發文【想賺紅包押寶誰? 潛力好股龍底家】點名看好中興電(1513)在手訂單近400億元，今年營收及獲利可望創新高。2/17(六)發文【龍年大紅包到手 還有樂透等你抽】點名看好『重電設備』華城(1519)、士電(1503)、東元(1504)、亞力(1514)在民生電價擬調漲、淨零排碳成為國際趨勢下也會有強勢演出。3/16(六)繼續發文【漲多股需要喘口氣 補漲股接棒演好戲】點名看好億泰(1616)在四月調漲電價、核三1號機7月除役…等題材下也有表現機會。3/19(二)接著點名具備高股息殖利率優勢的大亞(1609)、華榮(1608)、華電(1603)、合機(1618)、宏泰(1612)…等也可鎖定。

 

◆上述個股隨後都成盤面主要飆股，雖然今天中興電、華城…等在創新高後被大盤拖下水，但仍屬於超強結構，另有大亞(1609)、合機(1618)持續亮燈，4/14(日)發文【以伊衝突將使多頭吃不消? 最新《大咖匿藏股》帶你拉回吃到飽】才剛提醒關注的『重電設備』玖鼎電力(4588)同樣火速攻頂，其餘綠能概念股盛達(3027)、亞力(1514)、上緯投控(3708)、碩禾(3691)…等也是火力四射。

 

◆(1)大亞：受惠台電強韌電網計畫挹注，電線電纜訂單持續供不應求，加上國際銅價回升至4.3美元以上，今天跳空漲停鎖住，寫下55.6歷史新高；(2)玖鼎電力：智慧電表廠，受惠台電智慧電表需求增加，3月營收1.05億年增52.99%，訂單能見度已經看到2025年Q1，今天漲停創掛牌以來新高 ；(3)亞力：去年EPS達3.08元創下歷史新高，3月及Q1營收再創同期新高，受惠台電強化電網計畫，目前訂單滿手達百億元以上且能見度到2026年；(4)華榮：老牌電纜廠，亦受惠台電強韌電網計畫釋單題材，在手訂單至少50億元，其中161KV及345KV超高壓線纜產能滿載（台灣僅少數能做到345KV超高壓等級電線電纜，華榮位列台電評選的4家廠商之一），今年營運樂觀；(5)士電：訂單滿載，受惠美國電網建設挹注加上國際大廠變壓器產能不足（變壓器進口需求擴大至2027年），配息3元為史上最高；(6)東元：去年新成立創儲事業發展部門，積極投入太陽能案場與儲能系統的建置維運，儲能系統已累積建置 100MW、太陽能發電廠建置 20MW，並與國際大廠合作興建光儲合一案場，也是台灣首批光儲案件，每股配息2.2元改寫新高；(7)華城：美國市場需求推升變壓器增溫，帶動接單持續熱絡，去年獲利飆新高，股利7元創歷年最佳，3月以及Q1營收雙雙寫下歷史新高，目前在手訂單約100億元，能見度達2025年，2026 年訂單也在持續接洽中，長線營運動能無虞；(8)士電：各型變壓器產品銷美供不應求有助提升毛利率，又有台電強韌電網計畫大單持續加持，法人看好月均訂單量超過10億元。

 

＜多方潛力股＞

 

4/13(六)發文【台股領跑國際股市 下周誰當帶頭先鋒】所列漢唐(2404)、憶聲(3024)、裕民(2606)、台航(2617)，今天都有逆勢收紅動作。

 

台航：去年營收、毛利、營業淨利同步成長，EPS達3.98元，今年Q1受到巴拿馬及蘇伊士兩大運河分別因氣候及區域衝突影響，整體運價淡季不淡，搭配後續新船加入挹注，全年營收、獲利成長可期。

 

裕民：為國內船噸供應量最大業者，船隊海岬型船以現貨船居多，Q1受惠海岬型船日租金行情大幅優於去年同期水準，單季營收來到39.13億年增37%，另全球環保節能船平均租金因具油耗優勢以致高於BDI市場租金，裕民新船正陸續加入營運，節能船舶占比可達94%，看好今年每股純益可望攀升至5.01元。

 

4/14(日)發文【以伊衝突將使多頭吃不消? 最新《大咖匿藏股》帶你拉回吃到飽】所列『先進封裝設備』弘塑(3131)、『記憶體封測』華東(8110)、『二極體&MOSWET』德微(3675)同樣逆勢走強，『重電設備』玖鼎電力(4588)更是直接鎖漲停。

 

華東：全球記憶體前三大封測廠之一，掌握同集團華邦電及南亞科後段封測訂單，在AI新應用持續帶動半導體需求大增、市場看好今年記憶體市況大幅復甦下，3月營收6.96億年增11.23%，今年營運有望逐季增溫重返成長軌道。

 

文中還有許多潛力股看來也快壓不住，歡迎加入昇楷【Line@投資圈】到主頁(Line Voom)觀看。

 

※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號

 

 ※以上內容由華冠投顧賴昇楷分析師整理提供，投資人於投資前請審慎評估，遵守紀律，嚴設停利停損。

 

 

歡迎免費加入賴昇楷老師的Line群組ID：https://goo.gl/iX2622

詳細操作策略，請加入賴昇楷 老師Line群組

服務電話：(02)6630-3221

華冠投顧官網：https://www.hwa-guan.com.tw/Finance