【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

昨天中東地緣衝突引發國際股市全倒，台股雖然技術面明顯強於國際股市，但是昇楷提醒「撇開中東衝突不談，短線還是存在幾項風險，包括：(1)全球主要股市漸露疲態；(2)美國通膨數據高於市場預期加上就業市場強勁，聯準會降息態度可能轉趨鷹派；(3)電子類股成交比重偏低；(4)OTC指數量價背離；(5)融資水位偏高」。

 

屋漏偏逢連夜雨，昨夜美國公布3月零售銷售數字又高於預期，市場擔心影響今年降息機率導致美債殖利率急升、美股持續大跌，原本一枝獨秀的台股終於也撐不住，大盤重挫-547點失守「兩萬」大關，OTC指數急墜-2.76%回測季線。

先前提過大盤自3/21(四)站穩「兩萬」大關以來始終有守前高頸線位置（3/13高點20,113），因此可以視之為短線強弱分界，今天既然摜破，下一道支撐就看3/7多方缺口（19,532～19,630）防線，由於3/7形成多方缺口之後大約橫向整理了半個月再作突破，期間累積不小量群而且融資餘額增速頗快，後續一旦失守搭配近期法人「借券賣出餘額」連續攀升，便要提防短線刻意摜殺融資的風險。

近期全球黑天鵝亂飛、美股恐慌指數驟升，其實追根究柢就是股市漲太多，所以短線若真出現修正調整也非壞事，就中長線角度來看多頭依然大有可為，因為：(1)通膨不墜導致聯準會態度趨於鷹派，目前FedWatch顯示6月降息機率僅剩16%，全年降息幅度下降至1～2碼，然而即使市場預期降息時程延後而且降息幅度縮水，可是降息方向並沒改變；(2)台股基本面強勁，預估今年上市櫃獲利可成長15～25%；(3)美國年底總統大選照例會放政策利多，統計過去美國總統選舉年平均漲幅約一成，今年以來道瓊指數幾乎沒漲到，標普、那斯達克還有空間，漲最多的費半指數拉回反倒可以再次提供想像空間。

 

＜多方焦點股＞

 

《綠能～合機(1618)、榮星(1617)、玖鼎電力(4588)》：

◆今天台股重摔過程，2/17(六)發文【龍年大紅包到手 還有樂透等你抽】點名看好的重電股王華城(1519)一度翻紅企圖防守5日線，終場雖然功敗垂成但仍拉出下影線；3/19(二)點名具備高股息殖利率優勢的合機(1618)、4/9(二)點出520總統就職倒數以及時序進到用電高峰可望受惠的榮星(1617)、4/14(日)發文【以伊衝突將使多頭吃不消? 最新《大咖匿藏股》帶你拉回吃到飽】所列『重電設備』玖鼎電力(4588)更是逆勢收紅再創新高。

◆政策作多 電價調漲 銅價大漲，綠能、重電、電纜族群仍是人氣所在，包括大亞(1609)、大同(2371)、中興電(1513)。士電(1503)、東元(1504)、亞力(1514)、大山(1615)、億泰(1616)、宏泰(1612)、華電(1603)、盛達(3027)、泓德能源-創(6873)、雲豹能源-創(6869)、上緯投控(3708)、碩禾(3691)、碩天(3617)、茂迪(6244)、耀勝(3207)、森崴能源(6808)…等都可持續追蹤。

◆(1)合機：受惠台電強韌電網計畫訂單挹注（獲69kV、161kV、345kV超高壓訂單，在手訂單超過50億）、紐約期銅每磅站上4.3美元、3月及Q1營收亮眼（3 月營收5.41億年增24.28%，Q1營收9.92億年增 22.93%，皆創同期新高），市場看好今年EPS由去年2.01元升至2.5元；(2)玖鼎電力：智慧電表廠，受惠台電智慧電表需求增加，3月營收1.05億年增52.99%，訂單能見度已經看到2025年Q1；(3)亞力：去年EPS達3.08元創下歷史新高，3月及Q1營收再創同期新高，受惠台電強化電網計畫，目前訂單滿手達百億元以上且能見度到2026年；(4)華榮：老牌電纜廠，亦受惠台電強韌電網計畫釋單題材，在手訂單至少50億元，其中161KV及345KV超高壓線纜產能滿載（台灣僅少數能做到345KV超高壓等級電線電纜，華榮位列台電評選的4家廠商之一），今年營運樂觀；(5)士電：訂單滿載，受惠美國電網建設挹注加上國際大廠變壓器產能不足（變壓器進口需求擴大至2027年），配息3元為史上最高；(6)東元：去年新成立創儲事業發展部門，積極投入太陽能案場與儲能系統的建置維運，儲能系統已累積建置 100MW、太陽能發電廠建置 20MW，並與國際大廠合作興建光儲合一案場，也是台灣首批光儲案件，每股配息2.2元改寫新高；(7)華城：美國市場需求推升變壓器增溫，帶動接單持續熱絡，去年獲利飆新高，股利7元創歷年最佳，3月以及Q1營收雙雙寫下歷史新高，目前在手訂單約100億元，能見度達2025年，2026 年訂單也在持續接洽中，長線營運動能無虞；(8)士電：各型變壓器產品銷美供不應求有助提升毛利率，又有台電強韌電網計畫大單持續加持，法人看好月均訂單量超過10億元。

 

＜多方潛力股＞

3/30(六)發文【市場多空分歧 哪些潛力股攻守兩相宜?】所列『飛機維修及航太零組件製造』亞航(2630)、『機器人 無人機』中光電(5371)，今天一早改寫新高趁機獲利放口袋，隨後同遭大盤扯後腿，未來就待「量急縮、守支撐」再看有無重新上車機會。

 

4/13(六)發文【台股領跑國際股市 下周誰當帶頭先鋒】所列漢唐(2404)、裕民(2606)、元太(8069)目前堅守十日線，都屬強勢結構，短線可以留意。

 

4/14(日)發文【以伊衝突將使多頭吃不消? 最新《大咖匿藏股》帶你拉回吃到飽】所列『先進封裝設備』弘塑(3131)、『記憶體封測』華東(8110)、『TPU薄膜』鼎基(6585)結構也相當堅韌，『重電設備』玖鼎電力(4588)、『二極體&MOSWET』德微(3675)更是不畏利空逆勢走高。

 

文中還有許多潛力股也很抗跌，換檔再上可望更有利，歡迎加入昇楷【Line@投資圈】到主頁(Line Voom)觀看。

 

※以上內容僅供參考，投資人於投資前請審慎評估。華冠證券投資顧問股份有限公司(111)金管投顧新字第015號

 

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