【財訊快報／記者何美如報導】啟碁(6285)第一季車用與企業端市場需求回溫，驅動營收轉強，毛利率13.8%優於市場預期。最新美系外資報告指出，啟碁衛星與網通兩大業務將推動成長復甦，維持「買進」評等，目標價245元。

啟碁2026年第一季營收為290億元新台幣，季增8%、年增3%，成長主要來自車用與企業端市場需求回溫。營收規模擴大以及產品組合優化，推升毛利率表現強勁達13.8%，高於2025年第一季的12.2%，也優於本行預估的12.4%與市場共識的12.8%。

美系外資指出，啟碁為Starlink用戶終端的ODM供應商，相關產品用於接收與傳輸衛星資料，低軌衛星星系快速建置，使用者終端持續成長，啟碁營運受惠。同時網通交換器產品線擴張，包括企業級800G交換器，預計2026年下半年開始貢獻營收，及光交換（OCS）交換器的長期機會，將持續支撐成長動能。

此外，車用需求回溫，啟碁長期趨勢受惠於車輛電動化與智慧化持續推進。此外，啟碁亦切入高階交換器市場，提供企業級800G交換器產品，預期自第三季起將開始放量。隨著AI應用持續擴張，對企業端網通設備需求保持正向看法。

反映2026年第一季財報表現，美系外資上調啟碁2026至2028年稅後淨利、毛利率及營收成長預估，並將12個月目標價上調14.5%至245元，維持「買進」評等。