【財訊快報／陳孟朔】輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)將於美國時間週三(26日)盤後公布截至7月26日止會計年度第二季財報。市場預估營收年增近一倍至923.8億美元，經調整後每股盈餘(EPS)約2.10美元；其中，核心數據中心營收估達859.2億美元，年增109%，占整體營收逾九成。

輝達上季提出第二季營收指引為910億美元、上下浮動2%，目前市場預估較指引中值高出13.8億美元；經調整後毛利率指引為75%、上下浮動0.5個百分點。分析師普遍預期第三季營收將首度突破1,000億美元，但記憶體及其他零組件成本上揚，使公司能否維持約75%的高毛利率成為財報關鍵。

產品方面，投資人將聚焦Blackwell平台出貨動能，以及微軟(Microsoft)、Alphabet和亞馬遜(Amazon)等大型雲端服務商持續擴大資本支出帶來的需求，同時關注下一代Vera Rubin平台量產與客戶部署時程。中國業務亦是焦點，輝達上季財測未計入中國數據中心運算收入，但H200晶片7月已開始少量運往中國，市場將留意本季收入貢獻及第三季財測是否納入中國銷售。

財報公布前夕，輝達週一股價追低6.24美元或2.91%，收報208.48美元，為8月3日以來最低，連續第七個交易日收黑，累計回落約15.61美元或7%，創2022年9月以來最長連跌紀錄，今年漲幅亦縮至11.79%，遠不及同期費半大漲61.27%。不過，華爾街過去三個月將其獲利預測累計上調13%，82名追蹤分析師中僅3���給予持有、1人建議賣出，平均目標價隱含逾50%上漲空間；期權市場則預期財報公布後股價可能上下波動約6%。