（１）現象：輝達與康寧於宣布達成多年合作協議，雙方將在美國北卡羅來納州與德州興建3座新廠，專門生產AI運算所需的光學與光纖元件。市場普遍認為，此舉象徵AI資料中心正式從傳統銅線傳輸架構，邁向高速光通訊時代。消息公布後，康寧與輝達股價同步上漲。根據協議內容，輝達最高可投資康寧27億美元，並取得最多1,500萬股認股權，顯示雙方已從供應合作升級為深度綁定的戰略夥伴關係。

（２）原因：AI模型規模持續擴大，單一AI伺服器內GPU數量快速增加，導致資料傳輸速度、延遲與耗電問題愈來愈嚴重。傳統銅線透過電子訊號傳輸，在高頻高速環境下容易面臨功耗與訊號衰減瓶頸，因此市場開始加速導入「共同封裝光學（CPO）」技術。CPO核心概念是在晶片附近直接整合光學模組，利用光子取代電子傳輸資料，不僅能大幅提升傳輸速度，也可降低能源消耗與散熱壓力。康寧指出，光子傳輸耗電量比電子訊號低5至20倍，對於未來超大型AI資料中心而言，將成為關鍵技術方向。

（３）影響：此次合作代表AI基礎建設競爭已從GPU晶片，進一步延伸至高速傳輸、光通訊與光電整合領域。未來AI資料中心架構將從「算力競賽」升級為「算力＋傳輸效率」的全面競爭，也意味光纖、光模組、矽光子與CPO技術將成為下一波AI投資焦點。另一方面，輝達近年持續投資光通訊供應鏈，包括Coherent、Lumentum與康寧，顯示AI巨頭正試圖建立完整的光傳輸生態系。隨著AI伺服器功耗持續攀升，高速低耗能傳輸需求也將同步推升全球光通訊產業成長。

（４）受影響股票：台積電(2330)

聯亞(3081)

上詮(3363)

華星光(4979)

波若威(3163)

眾達-KY(4977)

光聖(6442)

雙鴻(3324)

奇鋐(3017)