（１）現象：AMD執行長蘇姿丰近日接受CNBC專訪時表示，「代理式AI（Agentic AI）」正快速推升全球AI採用速度，並帶動伺服器CPU需求顯著增長。AMD最新公布的第一季財報顯示，營收年增38%，營收與每股盈餘皆優於市場預期，其中資料中心業務成為主要成長引擎。財報發布後，AMD股價大漲，市值突破6800億美元，反映市場對AI基礎建設需求持續升溫的高度期待。

（２）原因：過去市場普遍認為AI熱潮主要受惠於GPU，但隨著代理式AI開始進入實際商業應用，AI推論（Inference）需求快速增加，也重新拉高CPU的重要性。由於代理式AI需要大量即時決策、任務調度與資料處理，CPU在系統協調與推論流程中的角色變得更加關鍵。AMD長年深耕伺服器CPU市場，在高效能運算與資料中心領域具備技術優勢，因此成為這波AI架構轉變的重要受惠者。蘇姿丰更進一步上修全球伺服器CPU市場長期成長預估，將年均成長率由原先的18%大幅提高至超過35%，並預估到2030年市場規模將突破1200億美元。

（３）影響：此次AMD對AI基礎設施需求的樂觀展望，代表AI產業鏈正從單純GPU擴張，進一步延伸至CPU、伺服器、散熱、高速傳輸與先進封裝等多個領域。市場也開始重新評價CPU在AI時代的重要性，形成「GPU + CPU協同運算」的新趨勢。另一方面，AI晶片需求持續升高，也讓全球半導體供應鏈再度面臨產能與供應壓力，包括先進製程、CoWoS封裝、HBM記憶體與伺服器組裝等環節都可能持續吃緊。華爾街機構同步轉趨樂觀，高盛已將AMD評等由「中立」調升至「買進」，並大幅調高目標價至450美元。

（４）受影響股票：台積電(2330)

日月光投控(3711)

廣達(2382)

緯穎(6669)

台達電(2308)

英業達(2356)