川普持續透過關稅施壓各國，但也具備一定程度彈性的談判空間，台灣最重要的就是晶片，劍指護國神山台積電(2330)，而台積電成立以來將首次在美國舉行董事會，以加碼投資或其他方式妥協應是最佳解。與台股連動性最高的費城半導體指數，均線趨於糾結、於240日均線附近震盪，加權指數持穩整理格局之中，已順利回補開紅盤當天的跳空缺口，成交量能基本持穩在3500億元上下，維持整理型態。

美國推動Stargate計畫，將與軟銀、OpenAI、Oracle等企業合作，致力發展AI基礎建設，計畫未來4年投入5000億美元，法國總統馬克宏跟進，將投入1090億歐元打造法國版星際之門，背後有中東資金加持，加上近期各大科技廠資本支出，顯示硬體建置需求依舊殷切，顯示縱然中國DeepSeek吹皺一池春水，可預期未來將有更多類似模型問世，加速產業朝下一個階段發展，相關個股依舊是股市最重要焦點。

台股盤面呈現多點開花，AI從硬體延伸到軟體與系統整合，工業電腦搭上邊緣運算，機器人、光學、光通訊等題材依舊強勁，領先過高個股基本上在籌碼面與技術面相對具有優勢，雖然不少個股評價都已處於相當高的位階，不過接下來可能有機會出現融券強制回補的軋空題材，形成推升股價向上動能，留意融券絕對張數與資券比相對較高的個股，可為短線操作參考方向。

另外也可從股價仍處於相對低基期的個股著手，搭配已出爐的1月營收與陸續公告的年報，部分個股可能還會有殖利率題材加持，而若要獲得市場資金青睞，主要仍需著眼於獲利表現與營運展望，科技股的主軸仍圍繞在AI，技術面可留意底部漸趨成形，或均線糾結即將突破兩種型態，等待成交量能放大的攻擊訊號，傳產類股在股價上可留意醞釀跌深反彈，營運面則觀察有機會否極泰來的個股。

萬泰科(6190)去年第4季營收雖處淡季，不過仍舊連續第3度延續單季20億元以上的好表現，全年營收年增24.3%、突破80億元，在前3季獲利就已優於前年的基礎上，可望創下歷史次高紀錄，元月營收無懼工作天數較少，7.25億元、月增13.2%、年增22.7%，展望今年，伺服器用高速線、輻照交聯線等新產能開出，可望帶動高階線材比重由去年的20%提升至25%，將有效優化產品組合。

去年高階線材比重由11%提升至20%，提升毛利率表現，且持續在東南亞擴產因應訂單需求，泰國高速線產能預計於2月投產、第2季放量，主要用於伺服器內部線材，目標營收比重達3%，輻照交聯線材產線除了泰國、也將於越南設置新產線，運用於各類高階感應線材，包含空調系統、建築系統、汽車電子化及電動化，由於泰國廠已打入8成東南亞空調廠商，加上越南新產能加入，市占率可望持續提升。

受惠於AI應用與綠能產業發展，萬泰科表示將帶動資料中心、網路線、汽機車線及太陽能用線等線材需求成長，預期自第2季起，在新產品、新產能挹注之下，營收可望有較為明顯的增長，低軌道衛星產品線也將擴增，預期營收比重將由去年的3%提升到5%。整體來看，萬泰科預期今年營收將有機會挑戰百億元，即朝歷史新高邁進，另也規畫擴大美國團隊陣容，建立在地化營運與物流中心，增加包括機器人用線在內的供給動能。

電感廠三集瑞KY(6862)去年營收創下歷史新高、年增近38%，元月營收雖受工作天數較少影響而年減16.4%，不過仍有月增15.2%的表現，去年高毛利的AI、車用與伺服器應用領域占比近3成，為挹注獲利成長的重要動能，將有機會突破1個股本，且已展開擴產行動，擴建包含微型功率電感在內的40條生產線，設備總產能可望倍增，今年高毛利產品占比朝40～50%目標前進，全年營收在不含新品貢獻的前提下，就可望再成長15%。

三集瑞已開發出對應CPU電源系列一體成形式的TLVR電感產品，並自去年第4季起小批量交貨，預期今年上半年出貨量將會逐步放大，不僅有助進一步推升在AI應用市場地位，也將更加鞏固擴展伺服器領域的市占率，且持續研發高客製化、高集成與高效能電源模塊電感產品，新產品已陸續送樣，預期新品效益可望自今年下半年發酵，並將延續至26年。

成衣與製鞋產業相對不受貿易戰干擾，若擁多元基地則更有利調度。專攻運動服飾短纖布料的冠星KY(4439)，最大客戶為Adidas、占比約45%，其次還包含Gap、Puma與Nike。去年營收雖已較前1年度小幅回溫，不過仍舊處在低檔，稼動率偏低加上越南廠初期折舊攤提較高，預期全年獲利恐將會創下新低，然而危機卻也將帶來轉機。

隨著庫存去化告一段落，Adidas、Gap訂單已明顯回溫，去年首季正式出貨的越南廠，稼動率也可望跟著提升，與柬埔寨廠今年目標都是衝刺滿載，將委外代工訂單轉為自製，雙管齊下則營收與毛利率皆有望回升，除了品牌訂單外，通路賣場服飾與2、3線品牌商需求佳，冠星也積極開拓美系新品牌客戶，今年可望見到放量成長，股價淨值比與基期同屬偏低，呈現近乎窒息量的狀態，也是相對適合布局長期投資的機會。