【財訊快報／陳孟朔】外電引述知情人士報導，日本消費性電子巨擘索尼集團(Sony Group，6758.T，美股ADR代碼SONY)計畫發行兩期美元高級固定利率債券，為近30年來首次重返美元債市場。新債分為5年期與10年期，承銷商初步給出的5年期收益率約較同期限美國公債高70個基點，10年期利差約90個基點，最快週二稍晚定價。

消息人士指出，美國銀行與摩根士丹利(大摩)週一已與債券投資人舉行電話會議，為這筆美元債交易暖身。新債預計將獲穆迪A2評級與標普A+評級，顯示索尼仍維持高信用等級。索尼上次發行美元債可追溯至1998年前後，這次重新進入美元債市場，反映日本大型企業正趁國際信用市場仍具需求之際，提前鎖定長天期美元資金。

索尼股價週二盤中偏軟，上半場報3,164日圓，下跌19日圓或0.60%，盤中區間介於3,136至3,184日圓。其美股ADR週一則收盤大跌4.03%，報19.51美元，表現落後大盤。市場人士指出，美元債本身不必然構成利空，但在全球長端利率偏高、日圓接近39年低位、投資人重新檢視企業融資成本之際，發債消息仍可能令部分資金短線觀望。

分析人士指出，索尼近年已從傳統電子硬體公司轉型為涵蓋遊戲、音樂、影像感測器、影視與娛樂內容的綜合平台企業，資本需求與全球資金調度彈性同步提高。這次發行美元債，可能用於一般企業用途、投資支出或債務管理；但對股市而言，關鍵仍在於資金成本是否侵蝕獲利，以及遊戲、影像感測器與娛樂業務能否提供足夠現金流支撐。若最終定價利差維持在承銷商初步區間附近，將顯示投資級債市對索尼信用仍具信心。