【財訊快報／記者劉居全報導】華南金(2880)旗下華南永昌證券今(3)日舉辦「2026下半年投資展望說明會」，邀請華南投顧董事長呂仁傑暨研究團隊、華南永昌證券海外商品部經理周恩靖，以及台經院產經資料庫總監劉佩真等三位領域專家，剖析下半年的投資新航向。

台股歷經7月震盪後，今日迎來8月第一個交易日，持續反彈，呂仁傑表示，在AI產業持續，台股獲利與評價可望持續提升，雖然V型反轉不容易，加上要面臨4萬4000點季線關卡壓力，不過經過第三季震盪，在出口和基本面支撐下，台股最快第四季有望收復6月48,218點高點，甚至不排除可望挑戰五萬點大關。

呂仁傑表示，台股7月回檔主要是受到韓股去槓桿及預估美國聯準會9月將升息的影響，不過今年台灣出口有望達9000億元，外銷訂單將可破兆元，基本面會有相當支撐。

呂仁傑強調，台股經過7月回檔，要看到V型反轉不容易，主要在於目前量能萎縮至8000億元，最理想的量能要回到1.2兆元，才有利台股上攻。

呂仁傑表示，如果量能回升，台股先面臨4萬4000點壓力關卡，加上如果聯準會9月能不升息，台股最快第四季至明年首季，就可望收復前波高點，甚至有機會挑戰五萬點大關。

呂仁傑表示，台灣半導體產業鏈完整且具即時性，在AI競賽持續下，台股獲利與評價有望持續調升，封測、記憶體、被動元件、探針卡及電源管理IC等供應鏈，陸續躍升為盤面上的新「神山群」。

長線來看，克服AI算力極限的關鍵在於「矽光子與玻璃基板」的夢幻組合。矽光子「光速傳輸」，因不具電阻特性，能直接消滅九成以上的傳輸熱源。玻璃基板則如同「鋼筋地基」極度抗熱不變形，能確保光訊號精準不漏光。兩者結合，成功破解 AI發熱與耗電痛點，將引領台股長線的造山運動。

下半年來類股佈局，可留意台積電2奈米相關設備和廠務、散熱、載板、CCL、記憶體、被動元件、電力相關族群。

劉佩真認為，台灣產業必須採取更具前瞻性的布局，從製造中心邁向生態系協作核心。首要任務是深耕戰略技術的廣度，不應僅追求製程微縮，更應加速投入矽光子、先進材料與異質整合技術，以技術差異化規避成熟製程的價格戰。台灣應積極引導傳統機械業與半導體設備、材料端結合，形成一個從上游零組件到下游封測的完整國產供應鏈生態圈。唯有當台灣不再只是世界的晶圓廠，而是全球AI科技不可或缺的系統協作中樞，才能在AI之巔賽局中立於不敗之地。

華南永昌證券海外商品部經理周恩靖表示，目前是AI全面爆發的黃金浪潮，台灣憑藉半導體製造的核心硬實力，已被定位為驅動全球AI生態系的心臟，與世界各地的AI技術應用相輔相成。美股中與台股緊密連動的費城半導體指數，在2026上半年也翻倍上漲、屢創新高，透過複委託平台投資美股才能全面獲取AI科技浪潮紅利。

至於華南永昌證券已全力開辦高資產頂級服務，為億級客戶導入客製化金融商品與複委託工具，建立穩健的資產配置。