【財訊快報／陳孟朔】美國銀行(美銀)週二公布最新全球基金經理調查顯示，投資人進一步提高股票部位，淨56%受訪基金經理超配股票，創2021年11月以來最高水準；現金配置則降至僅3.5%的「極低」區間。由哈奈特(Michael Hartnett)領軍的策略團隊指出，當前市場幾乎已看不到明顯空頭，整體看多情緒為2022年以來第三高。

8月7日至13日進行的調查涵蓋180名基金經理，合計管理資產達5,250億美元。市場目前形成四項主要共識，包括全球經濟不會明顯「著陸」、聯準會(Fed)不會升息、AI資本支出不會削減，以及民主黨不會在11月期中選舉中大勝並破壞股市漲勢。

做多全球半導體仍是目前最擁擠的交易，但集中程度已較先前下降。AI泡沫被受訪者列為最大尾部風險，超大規模雲端服務商的資本支出則被視為最可能引發信用事件的來源；儘管如此，淨71%受訪者仍預測今年AI支出不會下調，58%認為AI最快要到2028年才會對勞動市場造成明顯衝擊。

標普500指數8月13日創收盤新高後，市場警戒情緒略有升溫，長期公債殖利率攀升、債務驅動的AI投資熱潮及能源通膨風險均帶來壓力，川普拒絕延長與伊朗的臨時協議亦再度推高油價。美銀認為，極高股票配置意味進一步加碼空間有限，現階段市場更可能出現風險資產內部輪動，資金由擁擠成長題材轉向相對防禦型類股。