【財訊快報／陳孟朔】AI投資熱潮7月急轉直下，前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner創辦的Situational Awareness基金因高槓桿部位觸發追加保證金，被迫出售大量AI概念股；另一端接手資產的城堡投資(Citadel)則迅速拆解部位並降低風險。創辦人Ken Griffin上週五(21日)在致投資人信中表示，截至目前，城堡已把原Situational Awareness投資組合的總體風險削減逾80%，並完成近100筆大宗交易，涉及市值超過40億美元。

城堡是在7月底與Situational Awareness達成交易，承接其相當一部分股票與衍生品部位。當時Situational Awareness因AI與晶片股劇烈下挫、槓桿過高而陷入流動性壓力，基金投資組合7月一度重挫約67%，被迫在市場不利時點出售資產。與城堡完成交易後，Situational Awareness的資金壓力獲得緩解，而城堡則利用自身交易與風控能力，迅速把接手部位分批出售或對沖。

Griffin表示，城堡在與交易對手密切合作下，已完成近100宗大宗交易，涉及資產總市值超過40億美元。這意味城堡接手後並非長期持有相關AI部位，而是透過高流動性及龐大交易網絡快速降低曝險，把危機資產轉化為可管理的交易機會，也降低AI類股後續波動對整體基金的衝擊。

業績方面，城堡旗艦多策略基金Wellington 7月上漲5.94%，今年來累計報酬率達12.02%，與同期Situational Awareness遭遇爆倉形成強烈對比。雖然城堡並未揭露這批持���究竟貢獻多少實際獲利，但從逾40億美元部位已完成交易、整體風險降低逾八成來看，這宗危機承接交易已成為7月對沖基金市場最具代表性的「強者接盤」案例之一。