【財訊快報／陳孟朔】《上海證券報》報導，中國公募基金第二季報告披露完成，貝萊德、富達、路博邁(Neuberger Berman)、安聯及聯博等外商獨資公募基金的最新持倉同步曝光。整體來看，外資機構第二季仍維持較高股票部位，投資重心持續偏向具備技術門檻、業績成長及全球競爭力的科技企業。

從產業配置觀察，光模組、半導體與AI算力硬體成為外資公募集中布局方向，反映全球數據中心擴建、AI伺服器需求及高速資料傳輸升級，仍是機構判斷科技產業景氣的主要依據。相較單純追逐題材，外資更重視訂單能見度、現金流及盈利兌現能力。

外資公募第二季保持較高股票倉位，也顯示在A股大幅波動及外部地緣政治風險升高之際，部分長期資金並未全面撤離中國市場，而是透過調整持股結構，將資金集中至AI基礎設施、晶片國產化及高階製造等政策支持領域。

展望後市，外資基金經理認為，A股相較全球主要市場仍具有估值差異，中國經濟轉型、產業升級及科技企業獲利成長，可望提供中長期支撐。不過，市場接下來將更重視科技投資能否轉化為實際業績，企業訂單、毛利率及資本支出回報，將成為外資調整中國股票配置的主要依據。