【時報-台北電】過去多數退休理財的核心原則只有一個字─「穩」。不少即將退休或已退休族群，傾向將資金集中於定存、投資級債券或短天期固定收益工具，只求帳面金額不波動。然而，法人指出，這套長期被視為安全的退休理財邏輯，在高通膨時代正面臨根本挑戰。

　近年全球經濟歷經疫情後供應鏈重組、地緣政治衝突與能源價格波動，即便通膨率已自高峰回落，但多數主要經濟體的物價水準，仍明顯高於過去10年的平均值。在此背景下，單純依賴年報酬率1％至2％的低風險工具，雖然名目上「沒有虧錢」，卻正悄悄侵蝕退休族的實質購買力。

　事實上，退休理財真正的風險，早已不只是市場短期波動，而是「資產能否支撐足夠長時間的生活需求」。富達國際指出，退休應被視為一段持續性的旅程，而非單一時間點的資產配置決策，因此退休理財也應採取循序調整的方式。例如，股票比重應隨年齡逐步下降，而不是在退休當下就停止調整配置。若退休後完全轉向保守資產，短期看似降低波動，長期卻可能提高資金不足的風險。

　隨著人均壽命延長，退休生活可能長達20至30年，通膨對購買力的侵蝕，將成為左右退休品質的關鍵因素。富達國際進一步指出，退休後仍需保留適度的股票部位，作為抵禦通膨並支撐長期現金流的重要來源。此時股票的角色，已不同於退休前追求短期報酬，而是在整體現金流架構中，提供中後期所需的成長動能，以協助管理長壽風險，並維持退休生活的永續性。

　在退休期間，最大的投資風險之一，並非市場下跌本身，而是是否會在市場不利時被迫出售資產來支付生活費。因此，維持多元化的資產配置─涵蓋股票、債券、黃金、房地產等不同資產類別─仍是退休財務管理的核心策略。

　群益投信也表示，退休規畫更需具備資產配置觀念，適度配置股、債ETF，平衡投資組合波動，降低整體投資風險。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆／台北報導)