【時報-台北電】過去一周全球金融市場呈現「基本面利多、資金面保守」矛盾格局，AI需求持續升溫，使美股半導體族群維持強勢，但大型科技權值股開始出現分歧，追價意願轉趨保守，全球股市也逐漸進入高檔震盪。本周啟發投顧分析師李俊緯選入希華（2484）、安碁（6174）、晶技（3042）、台嘉碩（3221）及泰藝（8289）、主動凱基台灣（00407A）等。

　李俊緯表示，上周市場焦點莫過於美光公布優於預期的財報與展望，AI伺服器帶動HBM與DRAM需求持續爆發，並預估記憶體供給吃緊將延續至2027年，美光股價單日大漲逾15％，再次印證AI基礎建設仍處於高速成長階段。

　台股成為近期修正幅度較大的市場之一，除美股回檔影響，外資持續賣超、期貨空單維持高水位，加上新台幣走弱，使市場信心受壓抑，李俊緯指出，雖然AI概念股基本面未變，但前波漲幅已大，國際市場稍有震盪便容易引發獲利了結，造成加權指數跌幅明顯大於美股，形成股匯雙殺格局。

　不過，從產業循環來看，AI多頭核心邏輯未變，美光、高通等國際大廠持續上修展望，各大雲端服務商維持高額資本支出，顯示AI基礎建設仍快速擴張，供應鏈中長期需求依舊樂觀，現階段修正較像是資金與籌碼整理，而非產業景氣反轉。

　展望後市，李俊緯仍將目前行情定義為高檔健康修正，而非多頭結束。建議投資人持續關注三項指標：第一，美股半導體指數能否維持強勢；第二，美元兌日圓與新台幣匯率是否止穩；第三，外資現貨賣超與期貨空單是否同步收斂。

　李俊緯認為，當下追逐短線強勢股的風險報酬比不佳，不如趁盤勢震盪之際優化持股結構，布局具基本面與產業趨勢支撐的個股；待加權指數重新站回46,500點並站穩後，再採取較積極的右側交易策略。(新聞來源 : 工商時報一陳彩玲／台北報導)