【時報記者張漢綺台北報導】貿聯-KY(3665)2026年第2季毛利率及營業淨利率同步回升，累計上半年每股盈餘為26.94元，受惠於半導體設備/資料中心等各項業務穩定增長，貿聯-KY表示，下半年營運成長可期，多家外資最新報告維持正向看待貿聯-KY，其中歐系外資將目標價調高至3617元。

資料中心與半導體設備業務強勁的拉貨動能，貿聯-KY 2026年上半年合併營業收入為441.45億元，年增22%，歸屬於母公司業主淨利為52.56億元，每股盈餘為26.94元，年增42%，同步創下歷年同期新高，其中第2季毛利率及營業淨利率同步回升，單季稅後淨利(歸屬於母公司業主)為新臺幣29.82億元，(約9435萬7000美元)，季增31%，單季每股盈餘(歸屬於母公司業主)為新臺幣15.28元(約0.4837美元)，創下單季新高。

　歐系外資指出，受惠於數據線纜出貨量恢復常態、新ASIC平台線纜開始出貨，以及產能利用率增加推升毛利率回升，我們預估貿聯-KY 2026年第3季獲利可望季增28%，加上電源側掛模組(power sidecars)採用時間或將提前，我們將貿聯-KY 2026年到2028年獲利預估上調5%到7%，維持「買進」評等，目標價從3430元上調至3617元。

　兩家美系外資則看法分歧，一家看好HPC將驅動貿聯-KY 2026年下半年成長，且AI及通用伺服器需求可望帶動電源互連業務維持成長動能，隨著ASIC機型量產爬坡及GPU伺服器需求增長，資料互連業務也有望同步擴張，維持貿聯-KY「建議加碼」評等及目標價3665元；另一家美系外資則相對保守，雖然看好貿聯-KY半導體設備與AI相關業務，並將貿聯-KY 2026年到2028年的每股盈餘微幅調高2%到4%，重申「買入」評等，但目標價從3230元下修至3088元。

日系外資亦將貿聯-KY 2026年到2028年每股盈餘預估上調1%到5%，維持貿聯-KY「買進」評等，目標價由3053元微幅調升至3065元。