【時報-台北電】本周習川會落幕，市場除關注中美貿易議題，台海情勢也是一大重點。美國財經新聞網站MarketWatch指出，若習川會後，中美關係及兩岸緊張局勢出現實質緩和，可能降低投資人對台灣資產的地緣政治折價，進而為台積電(2330)帶來「隱藏AI交易」。

　外媒指出，習近平料在這次會議向川普施壓，要求其減少或停止美國對台軍售。川普今年已批准約110億美元武器銷售，而由於與北京的談判仍在持續，另一筆140億美元軍售案已被延後。

　MarketWatch專欄作家羅斯（Robert Ross）表示，這為投資人創造一個相當微妙的局勢，因為台灣身處全球半導體供應鏈的核心，包含輝達、超微在內，都仰賴台積電的晶片代工。

　這也意味，兩岸緊張局勢若能緩和，將有助消除投資人數十年來加諸於台灣相關資產的地緣政治折價，這一風險也籠罩在部分最熱門的美國AI概念股。

　但羅斯提到，若會後聲明僅表示兩國支持和平，則不會對台積電產生太大推動力。投資人應該轉而觀察中國是否減少對台軍事壓力、兩方溝通是否改善、商業航運是否變得更加安全，以及半導體限制是否趨於穩定。互惠性將尤為重要。如果華府限制軍售，同時北京減少在台灣周邊的軍演和脅迫行為，投資人就可以合理得出衝突機率已下降的結論。

　另一方面，若該協議削弱台灣的威懾力，但中國軍事壓力仍持續，���可能會產生截然不同的市場反應。投資人最終將會對台灣資產要求更高的地緣政治折價。

　不過羅斯根據近期歷史指出，投資人對近年來中國的文攻武嚇已麻木，像2021年中國軍機闖入台灣防空識別區，以及2022年當時美國眾議院議長裴洛西訪台，引發中國大規模實彈軍演等。(新聞來源 : 工商時報一吳承勳／綜合外電報導)