【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，瑞穗證券給予長鑫科技目標價為70元人民幣，並稱第二季業績料將大幅超預期。

瑞穗證券分析師Yini Li等人在報告中表示，受2026-28年強勁的位元出貨量成長和平均售價上漲態勢的推動，基於2027-28年前瞻本益比15倍，給予長鑫科技70元人民幣的目標價。

此外，這份報告預計長鑫在未來三年的交易估值較全球DRAM同行將存在溢價，部分由於其為2027年唯一可能提供增量DDR5的供應商。

Yini Li等人在報告中表示，在產能擴張、下游需求強勁以及市場占有率提升的推動下，長鑫2026年的營收預計年比值將成長408%至3,140億元人民幣，2027年和2028年將分別成長53%和29%。

這份報告還預計2026年毛利率將達到80.4%，並認為長鑫2026年第二季的業績將大幅超出預期，並超越公司給出的業績指引。

瑞穗證券表示，長鑫可能已在2026年與字節跳動、阿里巴巴和騰訊簽署了長期協議。根據瑞穗證券調查研究，市場預計該公司將在2027年為字節跳動提供大力支持。

部分PC供應商正尋求長鑫在2026-2027年的產能支持，但受制於其產能分配策略和整體緊缺的產能，合作前景似乎有限。在PC客戶中，長鑫在2026年可能會優先聯想等公司的產能供應。

長鑫已在國家級項目採購渠道中占據了80%-90%的DRAM占有率，處於支持國家戰略的有利位置。