【時報-台北電】始終堅持長短線並行的判斷框架，長線監控「全球貨幣寬鬆度」，短線觀察「市場風險偏好」。目前「兩大指標」同步釋放偏多訊號。本周選入波若威（3163）、大銀微系統（4576）、臻鼎-KY（4958）、鉅橡（8074）及鈦昇（8027）等。

　當前「兩大指標」顯示多頭持續前行，首先是AI狂熱驅動風險偏好。目前費半與台股4月屢創紀錄隨華爾街淡化中東危機、脫鉤油價與美債殖利率，全球風險資產在4月迎來爆發性成長。3月沉潛的熱錢湧向科技巨頭與AI基建概念股，推升費半指數屢創新高。費半在一個月內的最大漲幅為3,479.9點或49.12％。

　加權指數亦步亦趨，自3月31日波段低點31,705.99點起算，至4月27日波段高點40,194點，短短一月強彈8,488.93點或26.77％，櫃買指數漲幅更達31.46％。台股表現全球居首，也同步寫下歷史高基期。

　AI信仰穩固，台股後市展望樂觀從交易數據推測，華爾街對OpenAI的頹勢早有預期。即便該公司未來面臨倒閉，只要科技巨頭的資本支出維持擴張，市場將傾向把OpenAI視為個別經營不善案例，而非AI泡沫，資金將迅速尋找新寵兒。

　台股投資人若要與華爾街的AI信仰步調一致，必須嚴密追蹤美股雲端巨頭的季度財報，特別是其資本支出的修正指引，這才是驗證AI需求是否轉向的真金白銀。

　與此同時，應將目光回流本土，深入盤點台廠在GB200集貨櫃與液冷散熱系統等高階零組件的實質接單進度。藉由比對巨頭的採購計畫與台廠的營收兌現率，才能在資訊混雜的市場中，精準過濾掉僅靠題材炒作的虛偽標的。

　部分台廠技術儲備不足、尚無實質訂單，僅憑產品邊際關聯或口頭布局便使本益比翻倍，若再加上法人不相挺，這類個股如追高需嚴防拉回，避免落入長期套牢陷阱。(新聞來源 : 工商時報一陳彩玲／台北報導)