【時報記者張漢綺台北報導】打臉假利空、看好健策(3653)AI晶片可拆卸三片式均熱片(Removable Lid,LID)外資多一家，日系外資最新報告認為，Vera Rubin與Rubin Ultra可拆式均熱片單價預估為現行一體式的5至6倍，且GPU導入後可能帶動ASIC客戶採用，上調健策2026年到2028年每股盈餘，目標價大幅上修至9420元，健策今天早盤股價開高。

　上週受到市場發布「假利空」打擊的健策不斷獲得外資力挺，繼上週亞系外資看好健策可拆卸三片式均熱片(Removable Lid,LID)，給予目標價8800元，日系外資最新報告跟進支持健策，並一舉將目標價大幅調高至9420元。

日系外資指出，我們預期健策用於Vera Rubin或Rubin Ultra的可拆卸均熱片ASP(平均單價)將是現有「一體式均熱片」的5至6倍，我們認為健策針對ASIC客戶的產品路線圖更具潛力，現有的「加強板」（stiffener）方案可望帶來ASP提升。

　鑑於Vera Rubin在產能爬坡階段的出貨量表現優於預期，日系外資將健策2026年第3季及第4季營收預估分別上調至96.5億元與106.2億元，日系外資認為，若Vera Rubin或Rubin Ultra專案採用可拆卸均熱片方案，營收仍有進一步上調空間。

　日系外資指出，我們相信持續的產品升級與有利的產品組合，將繼續推動健策獲利能力的提升，將健策2026年到2028年每股盈餘年複合成長率(CAGR)預估從先前的78.8%上調至86.1%，並上調2026年到2028年每股盈餘預估6%至15%，維持健策「買��」評等，目標價由6770元大幅調升至9420元。