【時報-台北電】台股中秋連假即將在秋高氣爽的好天氣下畫下句點，29日將迎來9月到數第二個交易日，連假期間10年期美債殖利率飆上2007年以來新高，惟AI基本面強勁，但高利率壓力升溫，法人認為，本周台股將進入多空對決格局，上演48000點保衛戰。受累美國總統川普拒絕伊朗最新提出的重開荷姆茲海峽方案，市場對美伊能否達成停火協議仍抱持疑慮，國際油價周一走高，布蘭特原油漲破106美元，加上美國公債殖利率持續飆升，導致亞洲股市同步承壓，韓股一度下挫2.6％。

盤點本周國內外大事，包括9/29國發會發布的景氣燈號，9/30台灣時間20:15揭露美國ADP小非農就業人數、20:30美國8月個人消費支出指數（PCE），10/1台灣時間凌晨4:30美光財報、22:00美國9月標普製造業採購經理人指數（PMI），10/2台灣時間20.:30揭露的美國9月非農就業人數、失業率，其中，記憶體大廠美光財報的揭露將牽動相關概念股及台股走勢。

美光將在美東時間2026年9月30日美股盤後公布2026會計年度第四季財報，並於台灣時間2026年10月1日凌晨4:30舉行財報電話會議，市場樂觀預估，受益於AI發展對記憶體的需求大增，美光上季業績將大幅成長。美光今年累計大漲276%，惟近期漲勢已逐漸降溫，讓市場對其後市看法分歧，美銀分析師Vivek Arya則送暖重申「買進」評級，並維持1,550美元的目標價。

隨著AI基礎建設持續擴張，記憶體缺貨潮未��終點。法人預估，第四季DRAM、NAND Flash價格，將分別季增約20％、30％，供需缺口持續為負，價格談判權仍掌握在供應端。台股方面，法人點名，群聯(8299)、南亞科(2408)及華邦電(2344)成為漲價受惠標的。

惟記憶體鬼故事接二連三，連帶衝擊台廠概念股走勢，前有宏碁董事長認為現在記憶體根本沒有那麼缺，後有長鑫科技宣布G5量產產能提升五成，讓上周台廠記憶體承壓，雙雄南亞科(2408)、華邦電(2344)同步壓回4%，外資卻分別逆勢加碼1.4萬及1.9萬張，頗有壓寶美光財報帶動台鏈行情的味道。

專家表示，儘管中東局勢膠著與高利率環境將持續壓抑整體股市估值，但AI技術革新帶來的強勁基本面，將為市場提供中長線多頭支撐。後續觀察重點包括美國9月30日公布的8月個人消費支出（PCE）、美光財報以及10月2日公布的非農就業指數。

展望第四季，經濟部最新公布8月外銷訂單，不僅寫下連19個月正成長，更提前突破千億美元大關，顯示全球AI供應鏈拉貨動能持續強勁，台股基本面旺季行情備受市場期待。根據歷史統計數據顯示，台股第四季上漲機率高達90％，可持續聚焦AI產業長線成長趨勢。(編輯：龍彩霖)