《台北股市》AI四大逆風 外銀評將牽累台股
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【時報-台北電】AI相關科技股近來連日下跌,外銀分析,AI股遇到四大阻力,一是盈利並未持續加速上調,二是歐洲對AI使用及隱私的監管問題,三是投資人受到風險偏好限制,如台股大市值股票在投資組合中占比過高,四是市場動能變化,台股在亞股中涉及AI的範圍更廣,受AI股逆風的影響更大。
?豐環球研究團隊亞太區股權策略主管Herald van der Linde於2024下半年亞洲市場展望中指出,過去一年半內,與AI相關的股票快速反彈,比2008~2009年中國網路與網民崛起的速度更快,不過目前這些股票遇到上行阻力,首先,除非盈利預期的上調持續加速,但這情況可能尚未發生。
其次,投資人需要關注AI相關監管問題,Herald van der Linde指出,目前已看到歐洲理事會批准全球首部監管AI的法規,將管理AI使用和隱私問題,可能改變AI敘事的動態。
三是這些股票的估值風險尚未達到以往其他大幅反彈時的高水平,如某些台灣的大市值股票在投資組合中占比變得過大,限制投資人根據風險偏好在單一股票中的投資比例。
四是最重要的是動能改變,在新興市場,有些股票投資比例已達10%上限,意味投資人繼續增加這些股票曝險的能力將受限制。四大阻力將使AI的反彈稍微停歇。
觀察亞洲市場,Herald van der Linde指出,台灣主要負責製造AI所需的伺服器和晶片,伺服器方面需要記憶體來儲存數據,而韓國則專注於記憶體製造,台積電起初漲得慢,後來增長迅速,韓國股票未像台股大幅上漲,因台股涉及的AI範圍更廣,漲幅更快,但若AI股票未來若出現變化,台股暴露的風險相對大。
法國巴黎銀行也提醒,在大型科技股受惠於AI多次創歷史新高之後,接下來仍需回歸基本面是否足以撐起股價,目前仍有待觀察。
瑞銀指出,股市回檔可歸因於市場過去累積的大量倉位回吐,及投資人情緒上升所引起,可能需要數周才能回穩;渣打銀行表示,短期內,投資人正在調整預期及類股輪動轉向小型股,股市仍會有較大震盪,外匯市場則觀察到作為避險貨幣之一的瑞士法郎兌美元走強。(新聞來源 : 工商時報一黃于庭/台北報導)