【時報記者任珮云台北報導】第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司（QRAFT Technologies）聯名發布每週金融風險情緒訊號，這是雙方於3月份啟動AI驅動金融投資技術開發合作後，正式對外發表美國和台灣市場風險情緒訊號與展望。第一金投信指出，合作編製的風險情緒訊號以建議現金水位反映未來一週的風險展望。最新的市場風險情緒訊號顯示，美股現金水位為0%，代表市場看多，各項指標均偏向正向；台股現金水位為2%，亦為市場看多，多數指標偏向正向。

上週美國主要指數漲跌互見，道瓊指數小跌，標普500與那斯達克指數皆上揚。Nvidia在進行股票分割後，延續漲勢，上週漲幅超過9.48%，引領AI及半導體相關個股持續強勢。此外，FOMC會議如市場預期維持利率不變，最新利率點陣圖顯示今年內僅降息一次。第一金投信指出，FOMC會議前公佈的CPI、PPI數據低於預期，增強了市場對通膨持續放緩的信心。初領失業金人數上升至24.2萬人，創9個月新高，高利率與信貸風險對企業營運帶來壓力，反映降息機會可能不遠。

根據第一金投信與QRAFT的每週AI市場風險情緒訊號觀察，第一金投信分析，本週影響美股訊號變動的主要特徵因子為標普500指數波動率持續保持低位。儘管地緣政治仍有波動，經濟數據略顯疲軟，VIX指數未受影響，市場維持平穩。此外，短天期利率與大宗物資間的相關係數變動趨於一致，投資者對未來通膨與經濟成長持正向看法。

台灣市場方面，上週蘋果WWDC開發者大會登場，帶動蘋果供應鏈、半導體及AI供應鏈相關個股大漲，推升台股多頭氣勢。此外，台灣央行在6月份會議中未升息，但調升新台幣存款準備率0.25個百分點，以減緩資金流向不動產市場，旨在引導不動產市場良性發展。

根據第一金投信與QRAFT的每週AI市場風險情緒訊號觀察，第一金投信分析，本週影響台股訊號變動的主要特徵因子為期貨及選擇權市場變動。上週台指期貨交易量顯著增加，反映市場活躍及投資者的正面預期；台指買權選擇權交易量及未平倉合約增加，代表積極投資者對市場上漲持樂觀態度。風險情緒訊號建議微幅降低現金比重應對。此外，費城半導體指數動能強勁，為半導體相關個股帶來正面影響。股市強勁表現反映了台灣經濟穩定與後市成長潛力，對市場風險情緒貢獻正面看法。

總體而言，第一金投信指出，預期近期美股將延續多頭市場走勢，從AI市場風險情緒訊號觀察，未見明顯風險需調整投資組合。台股隨全球AI投資熱潮而上，但仍需留意指數處於歷史高點。AI市場風險情緒訊號顯示，維持低現金水位，台股市場持續偏多頭，未見趨勢改變及重大潛在風險訊號。