【時報記者葉時安台北報導】南亞科(2408)受惠DRAM量價齊揚，毛利率有望轉正，今年營運可望逐季好轉，南亞科持續朝單季EPS轉盈目標前進。本土法人調升南亞科評等為Buy，目標價連兩調升至78.1元。三大法人力挺，外資更連三天大買超，南亞科周二盤中股價衝上72元最高；上漲6.03%，重回70元關卡，創下兩個月新高點，收在當日相對高檔。

　受季節性影響，今年第二季整體DRAM需求仍較為疲軟，現貨價格漲幅落後合約價，漲幅低於預期；再加上PC正處於世代交替，拉貨力道較弱，地震造成產能損失約占營收個位數會在今年第二季認列。不過第二季整體出貨量仍較今年首季成長，未來營收比重趨勢來看，DDR3減少、DDR4會提升。目前月產能60K片左右，2024年底DDR5月產能約10~15K片，2024年會提升至20K多片，10nm增加。

　南亞科今年第二季產能利用率恢復正常水位至70~80%以上，不用認列閒置產能損失，且在報價增加下，單季毛利率有望轉正。目前南亞科消費性占營收比重65%，DDR3+DDR4占營收比重85%，今年下半年在DDR5產出增加下，DDR5占單月營收比重有望達10%，使南亞科單季由虧轉盈機率增加，現在大廠轉向生產HBM及DDR5，使低毛利的DDR4產能被排擠而形成缺貨，報價止跌向上，有助南亞科獲利改善，助力南亞科持續朝單季EPS轉盈目標前進。