【時報-台北電】上市櫃半年報成績單揭曉，市場關注目標前瞻下半年及明年展望，投顧法人分析，AI伺服器及Apple新機效應，仍是多方主流，相關散熱、電源、PCB、機構件、光學鏡頭等供應鏈，頗具投資機會。

　時序進入電子旺季，輝達28日公布財報展望，加上蘋果發表會預計9月登場，成為市場關注兩大重頭戲，也將牽動台系供應鏈營運表現。群益投顧認為，輝達GPU是AI運算標竿，是所有AI基金、半導體基金核心持股，預估股價趨勢往上，由於H200晶片供不應求，預期黃仁勳對後市將維持樂觀看法。

　凱基投顧台股策略分析師張明祥指出，台股第二季財報優於預期，且單季淨利較去年同期增長逾3成，但展望下半年，隨著總體環境變數增多，除了AI相關供應鏈外，多數產業營運面臨需求不如預期的隱憂，研判資金布局方向將延續「汰弱留強」策略。

　另外，市場期待的蘋果iPhone 16新機已自第二季末啟動季節性備貨，惟後續將觀察Apple Intelligence可能延後推出，以及蘋果對供應鏈加單動作。整體來看，台股2024、2025年盈餘年增率預估為26.8％與17.4％。

　投顧法人剖析上市櫃第二季財報表現後發現，多數IT硬體廠商毛利率與營利率皆上升，主因為產品組合優化及匯率有利兩大因素，而AI伺服器供應鏈更是其中最大亮點，預期輝達Hopper GPU在第二季供應較充足後，將持續至下半年，而Blackwell GPU自第四季小量出貨、2025年首季開始量產。

　就供應鏈角度觀察，在輝達Hopper系列將扮演下半年主要成長動能的基調之下，後續可留意H系列相關AI伺服器與iPhone供應鏈。包括散熱、電源、機構件與PCB廠都將受惠於AI伺服器需求擴張，H100／H200需求成長，有利氣冷、GPU基板、滑軌、機殼等業者。AI鏈指標股為廣達、緯創、鴻海、奇鋐、勤誠、台光電、金像電、台達電、川湖等。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光／台北報導)