【時報-台北電】泛台積電概念股受制於川普2.0變數，近來股價普遍承壓，分析師指出，這是屬於市場賦予本益比的調整，而非營運情況明顯轉差的結果，但川普交易持續盛行，可留意美國概念股正新、來億-KY、志強、寶成、百和興業等5檔美國概念股，以及AES-KY、順達、新盛力、加百裕、興能高、系統電、錸德、錸寶、泰碩等9檔BBU題材股，後續營運看俏，值得列入追蹤。

摩爾投顧分析師蔡正華表示，泛台積電概念股受制於川普2.0變數，股價普遍被壓抑，無論是先進封裝設備、先進製程設備及材料、特用化學品、矽光子概念、面板級封裝概念等個股，相繼出現了一波跌幅，部分個股更是跌破季線，走勢明顯轉弱。

對此，這是屬於市場賦予本益比的調整，而非營運情況明顯轉差的結果，但變化所及，也讓部分資金進行轉移，試圖點火其他族群，也讓廣義的美國概念股，以及BBU（電池備援電力模組）念股，買盤持續進駐。

以輪胎大廠正新來看，受惠美國放寬泰國進口輪胎稅率，從17％降為4.52％，旗下輪胎銷美競爭力大幅提升，今年前3季EPS2.13元，創下8年來同期新高，就是明顯的美國概念股。

後續儘管川普擬對所有進口品徵收10%~20%關稅，特別是針對亞洲新興市場；但因部分業者已在提前拉貨，而這些動作反映在近期營運，就是業績進一步向上，股價自然也值得期待。

另外，隨著近年戶外活動加速發展，運動鞋市場也回溫。據研調機構SGI預估2024年運動鞋市場規模將來到1035億美元，年成長6%，成長幅度回到疫情前水準。

由於美國一直是戶外休閒運動的消費大宗，製鞋供應鏈的來億-KY、志強、寶成、百和興業等4檔，後續營運看俏，也要列入追蹤。

至於盤面另一焦點BBU族群，隨市場傳出輝達GB200伺服器從選配變標配之後，相關供應鏈如AES-KY、順達、新盛力、加百裕、興能高、系統電等6檔，股價相繼出現一波漲幅。

蔡正華認為，受惠漲勢擴散，BBU議題被市場更加重視，後續可望將現有產品延伸至BBU領域的錸德及旗下錸寶等，而BBU散熱器的泰碩也可留意。

另外，部分AI伺服器供應鏈，如電源供應器的首利、偉訓、全漢，機殼的富驊等，股價也有買盤進駐，後續可觀察續航力道。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。(新聞來源：旺得富理財網 李宗莉)