5G題材震天乍響，5G基金、5G ETF也跟著在市場熱銷。台灣市場去年推出第一檔5G ETF，立刻受到投資人追捧，受益人數超過7萬人，而今年6月還有二檔5G ETF要上市，顯示市場熱度不墜。其中，有一檔復華投信發行，以投資中國5G概念股的ETF也將加入戰局，會不會是下一匹黑馬，值得注意。

5G建設，中國領先全球

 

目前全球都在投入5G建設，但發展腳步最快的卻不是科技王國美國，而是中國。預估到2020年底中國三大電信商會有60-80萬個5G基站，5G連結數占全球70%。此外中國5G相關專利數占全球1/3強，全球第一多，同時中國有全球最龐大移動互聯網用戶與消費支付能力，為5G建構一個完整生態鏈。

 

受此趨勢帶動，中國5G概念股快速崛起，成為中國股市的一匹黑馬。今年以來至6/5，中證5G通信主題指數漲幅16.03%，相較之下，另外二個國際通訊指數漲幅較小，MSCI世界指數還下跌3.89%，中國5G表現相對亮眼。而中國華夏基金去年9月發行第一檔中國5G ETF，截至今年4月才短短7個月，已經成為中國規模第六大股票型ETF。

 

全球5G指數表現

 

目前5G發展主流尚無定論，美國以毫米波為發展核心，將使用高頻波段(24—300GHz)，雖然傳輸速度更快，但傳輸距離短，需要密集設基站，建設成本較高。而中國則是採用Sub-6GHz，使用電磁中頻波段(6GHz以下)，傳輸距離較長，建設成本較低，可快速提升網路覆蓋率。因此截至目前為止，中國5G建設速度較快。

 

美國打壓，中國積極扶植

 

由於擔心華為、中興等公司快速搶佔市場，美國對華為祭出禁止令，不只美國政府不採購華為、中興產品，甚至美國零組件產品等也禁止銷售給華為，此外還聯合歐美各國抵制華為設備。然而華為目前在5G擁有全球最多專利，得標準專利者得天下，美國即使全力抵制，也擋不住華為成為業界標準的龍頭地位。

 

而美國越抵制，或許更激勵中國企業必須走自己的路，逐漸擺脫對美國依賴。中國今年推出的7大領域新基建計畫中，5G、大數據中心、工業互聯網、人工智能，都是政府投資重點，也顯示中國扶植產業發展的企圖心。

 

中國5G 建設進程

1.資料來源:中國中信建投證券、招商證券，復華投信整理。

2.說明:其中紅色標註為中證5G通訊主題指數成分股。

 

由於5G發展，要從基礎建設開始，基站設備商與天線、射頻元件、晶片模組、濾波器件等零組件，是第一波受惠族群。基站達相當規模後，開始進入運維期，網路工程、網路優化公司可受惠。最後階段才進入應用期，電信商、5G手機、物聯網、影音內容、遊戲等可百花齊放。

 

台灣第一檔中國5GETF

 

目前中國的中證5G指數，先以建設期相關電子通訊設備元件公司為主要成份股。待後續發展階段推進時，再逐步調整成分股，可說是一個動態指數。

 

隨著5G熱潮崛起，5G相關投資標的備受投資人矚目。目前全球共有9檔5G ETF，美國、中國、台灣各有三檔。其中台灣即將在6月底開募、7月份掛牌的復華中國5G ETF，主要聚焦在中國的5G商機。投資人若想要搭上5G題材，也不要忽略這檔ETF，或許會是下一匹黑馬。

 

(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險。個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)

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