文/林奇芬

 

台灣投資人近年熱中買ETF，截至2021年9月，總規模已經暴增到1.9兆元新台幣，扣除債券型ETF外，股票型與槓桿型ETF有6751億元，比2019年底僅3306億元，成長了一倍，由此可知市場火熱。

 

但許多新進者，可能是股市小白，對於股市或ETF的認識有限，只是跟著大家在市場衝進衝出，這樣投資很容易受傷。以下幾項投資ETF的NG行為，你中了幾樣呢?如果降低這些NG行為，就很容易輕鬆獲利了。

 

1. 新發行低價，就是撿便宜?

這一二年新ETF發行很熱，很多投資人都認為發行價僅15、20元很便宜，買到不容易虧錢，這個想法是錯誤的。

 

舉例來說，元大台灣50(0050)目前價格是136元，永豐台灣ESG(00888)價格是15元，感覺上買永豐台灣ESG比買元大台灣50便宜很多。但其實這二檔ETF都是投資台股大型權值股，雖然投資內涵有差異但也不是特別大。二者價格差異大，主要關鍵是發行時間的差異，0050是2003/6發行，累積了14年的投資成效，而00888是2021/3才發行，累積績效時間短。

 

如果投資人在2021年10月買進這二檔ETF，不管是買0050、還是買進00888，都是買在台股17000點上下的位置，買進成本一樣。並不會因為哪一隻ETF價格較低，就可便宜買進。唯一的差異是心理面，小資族可能覺得15元比較容易入手，136元比較高不可攀，但若透過買零股，也可解決價格高低問題。簡單結論，價格高低雖不相同，但二者投資機會與風險是相同的，所以不要認為新發行ETF就是比較便宜。

 

1. 搭熱潮搶進，搞不清楚投資內容?

目前全球正在熱烈討論電動車趨勢，光今年台股就有三檔電動車相關ETF登場。許多人都在問，這三檔有甚麼差異，該如何挑選?另外，今年也有二檔半導體ETF上市，究竟這二檔有甚麼差異，和先前已經發行的科技ETF有甚麼不同呢?許多人都是一頭霧水。

 

建議投資人一定要去基金公司網站，認真查詢一下該ETF的投資明細。如果是投資在台股，要了解主要持股與比重，如果是投資在海外股市的ETF，也要了解投資國家、產業、個股的分布。千萬不要看名稱就買進，而且境外ETF沒有漲跌幅限制，要小心波動風險。

 

1. 過度溢價追漲。

有些ETF短線出現一些亮點題材，造成投資人搶進，讓ETF「市價」遠高於「淨值」，此稱為「溢價」。建議投資人千萬不要溢價追漲，讓自己當冤大頭。

 

舉例來說，今年10/19正好有多檔ETF要進行除息，造成投資人溢價追搶現象。例如，富邦台灣優質高息(00730)是年配息ETF，配息率將近5.5%左右，原先價格穩定，是適合參加除息的標的。沒想到，除息前一天(10/18)忽然湧入大量投資人，導致收盤時溢價4.55%，等於把預期利息都吃掉了。除息當天(10/19)雖維持5.74%溢價，但隔天溢價消失，價格大跌，投資人目前尚在貼息虧損當中，不知道要等多久才能填息，這就是瘋狂溢價搶進的風險。

 

其實，遇到這種過度溢價情況時，投資人最好先不要投資，等到溢價熱潮消除或是除息後再布局，反而可以找到好買點，掌握填息行情。

 

1. 只看趨勢題材，不留意大盤風險。

今年以來，市場熱門募集的新ETF包括了電動車、綠能、基因生技等，業者都宣稱是未來10年趨勢主流。很多投資人認為，長期趨勢看好，就可以安心投入。但即使趨勢看好，也要留意景氣循環風險，與國際金融環境風險。

 

過去二年因為新冠疫情讓全球央行持續印鈔，資金充沛推升股價上漲，本益比創下歷史新高。但未來一季到明年，歐洲美國央行將進入縮減購債階段，市場資金逐步收縮，股市也會加大震盪風險。即使產業趨勢看好，也難以避免整體金融市場修正風險。以目前美股、台股的股價位置，都在歷史相對高檔區，投資人應該更為謹慎的評估市場風險。

 

1. 短線投機，還是長線投資?

這幾年投資市場表現不錯，許多投資新手積極加入，認為股市好像只會漲不會跌，理財是簡單容易的事。但是，若曾經歷過2000年科技泡沫、或是走過2008年金融海嘯的人，就可以感受到投資市場的瘋狂與泡沫。

 

用ETF來理財，是一個很好的工具，但要先認清自己是長線投資人，還是短線投機客。如果要當短線投機客，就要注意金融市場變動，堅定的執行停損停利，才不會賺到沒落袋為安，轉身變長期套牢者。如果要當長期投資客，定期定額就是最好的策略，不用在意市場波動，只要持續投資，適時出場就可以了。

 

千萬不要有的NG行為是，原先想當長期投資人，遇到市場大跌時，心態又變成短線客，想急著出場，不願意逢低持續定期定額。或是本來想當短線投機客，因為虧損硬坳，反而變長期套牢族。這樣的NG行為，財只會越理越少了。

 

以上五種NG投資，你中了幾樣?如果可以少犯錯，就可以用ETF好好幫自己創造財富。

 

(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)

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