回顧2016年全球金融市場重要大事件，以美國總統大選、英國脫歐公投莫屬。以美國總統大選為例，選舉結果跟市場預期完全相反，此結果反映在金融市場的波動上更是劇烈：美股先跌後漲更創下歷史新高，美國道瓊工業指數更一度站上19000點歷史新高，美元指數走強站上102關卡之上，創下14年新高，美債殖利率強彈、價格大跌，黃金價格先衝高後又回跌測試1200美元關卡。

在金融市場各類資產的波動中，最值得注意的是，市場資金的流動趨勢。根據ETF.com(美國以分析ETF為主的知名網站)分析，在美國總統大選當週，ETF市場呈現資金淨流入240億美元，相反地，共同基金則是呈現小幅淨流出。此一資金趨勢說明了ETF在具備透明度高、成本較低、流動性高等多重優勢下，已經逐漸成為市場投資布局的主要工具，這也是持續推動ETF市場成長的主要關鍵。

全球第一檔ETF自1993年在美國上市掛牌後，啟動全球ETF發展，主要都以股票型ETF為發行標的，到了2000年全球第一檔債券型ETF正式於加拿大上市掛牌，啟動不同資產類別ETF發展。

 

 

從上圖全球ETF規模成長表現可看出全球ETF規模從2000年僅有790億美元，一直到了2009年突破1兆美元，2009年規模達1.14兆美元，不僅突破海嘯前的2007年規模8510億美元，且從2009年開始呈現加速成長。截至2016年10月底全球ETF規模達3.34兆美元，較2015年底成長約12.9%，高於2015年規模成長幅度約7.7%。若與2008年底規模相比，則全球ETF的成長幅度更高達333%，顯示ETF在全球投資市場中已經不再僅只是配角，而逐漸躍居為投資主流，廣受投資人喜愛。

 

再從各主要區域的表現來看，目前仍以美國ETF規模最大。截至2016年10月底規模達23820億美元，占全球ETF規模比重約71%，2016年1-10月規模成長率約12%，檔數有1938檔。

 

看了近幾年全球ETF加速成長的表現之後，相信投資人會問，那麼未來全球ETF還會保持這樣的趨勢嗎？依據PWC在2016年7月於台灣發布一項資料預測，未來5年全球ETF規模成長表現仍將樂觀期待。未來5年全球ETF規模成長三種情境路徑圖來看，即使以較為保守的一般成長預估情境，到2021年全球ETF規模將成長至6兆美元以上。而最樂觀的高度成長預估情境，則是可以成長至8兆美元以上，跟目前全球ETF規模相比，大概都有一倍的成長表現。

除了PWC的資料預測之外，像是全球主要指數公司標普道瓊斯指數公司(S&P Dow Jones)在2016年4月於日本舉辦的第八屆ETF研討會中也指出，預期未來全球ETF規模的成長趨勢與力道將延續，從3兆美元再往4兆美元關卡邁進的時間預期會再縮短。

本文引用自「ETF投資大戰略」一書

資料來源:元大投信