台股分析 / 運達投顧
C波修正的時間分析
2018/02/08 18:06
昨天美股先漲後跌可見高檔賣壓仍重，跌幅較深的以高科技股為主，但是美國昨天上漲者為美元與生技股，從這裡已經可以看出多空方向在哪裡，剩下最後兩個交易日就要封關了，新春假期後要預防會有C波修正的風險，重點如下：
1. 昨天我們就C波修正是否會發生做過說明，關鍵點在匯率的變化，昨天美元上漲8%已經站上月線，技術面上已經出現兩週的底部，就美元的月線角度來看未來一週過後月線就會開始出現翻揚走中多的格局，時間點正好落在春節假期後，加上美國10年期公債殖利率續漲且三月份美國升息確定，可見美元在2月下旬到3月上旬這段期間會有中多續強的機會，這將造成新台幣匯率持續貶值，今天新台幣匯率貶值並來到月線位置，以新台幣匯率的月線來看將在6個交易日後開始上揚，可見新春開盤後新台幣續貶的壓力大增，因此就匯率的技術面來看2月底要留意是否引發C波修正的開始。
2. 以籌碼面來看外資這四天在現貨市場大賣超568億元，這一波台股從12/27低檔起漲到2月初這波851點的多頭格局外資總買超台股925億元，但短短四天外資就將之前的買超賣了6成以上，可見外資這一波是賣得又急又快；外資昨天在期貨增加多單5186口可是目前48188口的多單都是套牢的，因此多單增加是屬於攤平的做法(現貨大賣、期貨買多單不合理)，選擇權空單昨天減了2.6萬口是屬於獲利調節，若亞洲匯率續貶指數再跌目前期貨的多單將會面臨斷頭的風險，因此2/21台指期結算要留意空方會將外資目前手中的多單摜殺，造成期貨多單停損壓力出籠反而會加重指數的賣壓。
3. 就台股技術面來看這兩天反彈季線站不上，2/6大跌的黑K線也無反站上1/2，可見目前的反彈仍是弱勢，由於月線未來三個禮拜都是在高成本區所以月線下壓是固定的，若以目前月季線相差250點而月線持續走跌，那麼預計16個交易日後月線就會跌破季線出現死亡交叉，以時間點來看3月上旬後就會讓台股有更明確的空方趨勢，搭配匯率走貶以此來看台股這一波的整理時間會拖得很長，因此要預防高位階股的跌勢才剛要啟動。
4. 以結構來看，昨天蘋果-2.1%、美光大跌4.2%、台積電ADR也大跌約4%，蘋概股與半導體相關個股都是台股權重較重的標的，空方結構是弱勢股續弱強勢股補跌，目前弱勢股的指標在大立光鴻海這兩檔沒有出現止穩前台股就沒有見底的機會，因此高位階區間盤頭股要小心補跌，新一波補跌股的方向如：環球晶、中美晶、智邦、可成、貿聯、譜瑞、聯亞、穩懋、旺宏、美琪瑪、大中…等。
5. 至於低位階多頭方向的股票1月下旬以來我們就提示生技股，以亞獅康連續漲停創新高來看，當初我們1/26.1/29在41.5元低接至今已經有高達36%的空間，預計低檔位階的生技股仍有輪動機會，指標在浩鼎與麗豐，浩鼎頭肩底型態完成，麗豐週線大底完成股價站上頸線，這都是落底有攻擊的機會。
目前台股多空股分歧，每天下跌家數比上漲家數多選股要特別注意位階與籌碼面的變化，尤其2月下旬要預防匯率與美股是否又會引發C波修的風險持股不宜太多，有不了解的地方可加入LINE：@winner2010。但市場資金的避風港會以領先大盤落底且打底完成的股票，可趁指數壓低時掌握這些個股的低點買的安全又可坐轎的機會。
※以上內容由運達投顧蕭春源分析師 整理提供，投資人於投資前請審慎評估，遵守紀律，嚴設停利停損。
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