文/林奇芬

 

3月份是基金市場閃亮的一個月，各大基金獎陸續登場。得獎基金公司、經理人開心、榮耀，而投資人又該如何看待基金獎呢?四個原則，幫你檢視手上基金、汰弱留強。

 

說起基金獎，跟我的淵源真的很深。2002年我還在Smart雜誌任職時，首度與標準普爾(S&P)合作舉辦基金獎，此也成為台灣基金市場的盛事，一直到2007年標普的基金業務賣給晨星(Morningstar)，因此目前改為晨星基金獎。另外，2009年Money雜誌剛創刊不久，我又與國際基金評鑑機構理柏(Lipper)合作，共同舉辦理柏基金獎，至今正好滿10年。

 

二大基金獎評鑑方式

 

二個國際市場主要基金獎項，在台灣的發展都與我有些淵源，我也與有榮焉。同時，也對基金獎評鑑有相當了解。基本上，理柏基金獎分類較細，著重在同類基金的比較，評估上重視基金的穩定回報率，也就是不僅看報酬率，還希望基金的波動性較低，根據3年期、5年期、10年期表現，分別頒發獎項。

 

晨星基金獎評估的基金類別較少，以主要市場產品為主，同樣也重視報酬與風險評估，以5年期表現評鑑。其中，最近1年的績效佔比最高，2、3年期次之，4、5年期占比最低。各類基金只有一個得獎者，可選出近期表現較優的強勢基金。

 

在這麼激烈的基金競爭中，能夠脫穎而出並獲獎，相當難能可貴。投資人不彷把得獎名單拿來研究一下，跟自己手上基金做比較。雖然不一定要照單全收，也不一定買進得獎基金就可高枕無憂，然而從基金評鑑方式，我提供幾個挑選基金的方法，給投資人參考。

 

投資人挑基金的四個原則

 

• 不只看報酬率，也要看波動性。

一般投資人最重視的是基金報酬率，但從二大基金獎評鑑中可知，它們都重視基金的波動性風險。一支暴漲暴跌的基金不容易入選，反而穩定增長的基金更受重視。投資人在觀察報酬率之外，可參考指標包括標準差、夏普值等。

 

• 太短期基金績效，參考性較低。

基金獎評鑑基金期間，從3年到10年不等，但幾乎沒有只觀察1年期或是低於3年期的績效表現。這顯示投資人不應該過度重視基金短期績效。在挑選基金時，可以優先選擇長期績效好，同時短期績效仍可保持的基金，做為主要挑選名單。

 

• 評估手上基金汰弱留強，持續追蹤。

拿出自己手上基金，與這些得獎基金比一比，看自己的基金表現如何。若表現差異不大可以續留，若是差異太大，就要評估是否該進行汰弱留強。投資基金最重要的一件事是「保持追蹤」，看手上基金與大盤比較，與同類比較，是否可維持穩定優勢。即使是得獎基金，若近期績效落後太多，也要持保留態度。

 

• 選擇適合自己的基金產品。

基金產品百百種，有股票型、債券型，有全球型、區域型、單一國家、不同產業型等，投資人還是應該先評估自己，較適合那類產品，而不是盲目的跟著市場走。簡化投資標的種類，才有更多心思照顧手上基金。讓手上維持幾支精品基金就好，不要開基金雜貨店。

 

(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)

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