產業分析:發輸配電機械業產值今年逾千億續登高峰,重電四雄訂單滿手能見度高
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【財訊快報/記者戴海茜報導】半導體產業復甦及AI產業帶動下,根據最新統計數據顯示,2024年前4月發電、輸電及配電機械業產值達新台幣365億元,年成長15%,其中以電力變壓器貢獻最多,預估今年總產值將達千億元,重電業訂單滿手,能見度甚至看到2030年,重電四雄預估今年業績都會再創新高。
根據經濟部統計處最新資料顯示,隨產業景氣復甦,回台投資案件增加,加上政府推動電力線路設備全面汰舊換新,今年前4月發電、輸電及配電機械業產值達新台幣365億元,年成長15%,主要受惠半導體產業復甦、全球晶片大廠新一輪建廠,及AI產業成長帶動,預估今年全年產值可望達千億元以上,續創佳績。
值得注意的是,電力變壓器受惠近年強韌電網計畫帶動廠商營運增溫,加上拜登基建計劃,業者深耕美國電力市場,外銷占比已於2023年首度突破20%,在國內外訂單成長挹注下,今年前4月產值達141億元,年增40.7%,是為最主要的成長動能。
美系外資日前報告指出,美國變壓器供應缺口持續存在,預期變壓器供應短缺美國至少會持續到2026年至2027年,這是因為GenAI(生成式AI)的強烈電力需求,估計2024至2027年複合年增長率為65%,加上有超過75%的輸電線路和電力變壓器的使用年限超過25年,推升美國電網的更換需求,可再生能源轉換支援變壓器的銷售不斷成長,供應商隨著電力投資的變化而變化。
針對其他業者跟進量產部分,美系外資指出,新增變壓器因材料導致全球主要同業恐無法再2026年之前推出,在設備和熟練勞動力的限制下,交貨時間增加,生產變壓器從1-2年拉長至2-4年,這也是台灣廠商的優勢之一。
重電四雄包括華城(1519)、士電(1503)、中興電(1513)及亞力(1514),在手訂單從100多億至400多億元不等,訂單能見度已達2028年、甚至2030年,對於今年業績都樂觀看可望再創新高。
華城表示,2030年到2040年都是能源轉型的關鍵時代,在淨零碳排趨勢、和AI浪潮下,未來對電力的需求只會更多,包括綠能、台電電網強韌計畫及國外電力基礎建設外銷市場,為華城未來三個主要成長動能。
士電今年營運成長動能主要來自重電事業,隨著訂單能見度高及今年產能大幅擴充推升整體業績成長。士電去年重電業績增幅20%,預期今年也會持續成長,有機會高於去年增幅。整體來看,士電訂單能見度到2027年,重電產業則在2030年前都是樂觀。
中興電在手訂單攀升至約410億元,全年新增加訂單至少300億元,包括第一季已獲得民間統包工程及台電約120億元訂單、離岸風電統包工程50億元訂單,預計下半年再取得100億元訂單以上及民間儲能電廠一年可拿約20億元。
50億元風電統包工程部分,因業主規範調整,遞延至明年第一季拿到建照。江馥年指出,新增300億元以上訂單GIS跟工程各半。
亞力雖然取得標案件數較少,但都瞄準大金額標案,有三分之二標案規模都達億元以上,且亞力的強項之一為智慧開關及軌道統包工程,每次台電釋出自動線路開關的需求,亞力都可搶下多筆,今年獲台電強韌電網計畫、晶圓雙雄國內外建廠及AI雲端機房訂單,將推出多款大型太陽能逆變器。
亞力指出,谷歌之後,蘋果及輝達(NVIDIA)等國際大廠相繼宣布要在台興建AI資料中心。經濟部預估每年用電量會增加3%,資料中心高速度及高效率運算需要龐大電能支撐,需要更多變電所的GIS開關及變壓器,AI資料中心可為重電業者帶來另一波商機。目前在手訂單逾百億元,訂單能見度看到2028年。
有鑒於台灣政府已宣布投資5645億元強化電網系統,在2022年到2032年期間加強電網電力系統,預期在海上風電項目的推動下,投資將在2025年達到頂峰,但隨後將保持在2026年到2032年高水平,變壓器和氣體絕緣開關設備(GIS)占台電2021年至2024年6月電網韌性專案採購分別為21%和72%。