【財訊快報／記者劉居全報導】隨著AI產業蓬勃發展，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳提出的「AI五層蛋糕架構」，再度引發市場關注。聯博投信副總經理林炳魁表示，從運算晶片、基礎建設到終端應用，AI發展正由過去的單一技術突破，進入產業鏈全面擴張階段，投資重心也逐步由「押單一族群」轉向「掌握供應鏈」。隨著需求由高階晶片向通訊、伺服器等應用端延伸，AI投資機會開始出現結構性擴散，看好台灣在AI趨勢中具備關鍵地位，聯博台灣動能收益50主動式ETF（00404A）目前電子相關產業配置比重近8成，一次網羅從晶片設計、晶圓製造到成熟製程的供應鏈成長動能。

林炳魁觀察，若從五層架構進一步拆解，台灣供應鏈優勢主要集中於運算核心與製造，且已形成具競爭力的完整供應鏈。以台積電為核心的先進製程，持續主導AI高效能運算需求；IC設計端則由聯發科等公司受惠應用擴散，重要性持續提升；此外，聯電與世界先進等成熟製程廠，也在需求由高階晶片延伸至更廣泛應用的過程中，逐步展現動能轉強的趨勢。林炳魁進一步指出，AI產業發展已從過去集中於少數高階晶片，逐漸走向多元應用並行的階段，「需求開始往通訊與更多應用領域擴散，整體半導體供應鏈的成長動能也隨之全面提升。」

目前00404A主要布局「晶片設計、晶圓製造與成熟製程」三大支柱，並延伸至AI基礎建設相關領域。核心持股包括台積電（約22%）與聯發科（約7%），搭配聯電、世界先進等成熟製程廠，以及日月光等封測族群，涵蓋半導體上中下游完整供應鏈；同時，在基礎建設面，也布局廣達、緯穎等伺服器供應鏈，以及台達電等電源管理與能源效率相關企業，強化AI應用落地所需的關鍵支撐。

此外，在五層蛋糕理論中，林炳魁認為能源亦被視為可關注的投資主軸之一。隨著AI運算需求快速成長，電力與散熱壓力同步上升，使能源效率與電源管理成為市場關注的新焦點。目前00404A的布局較著重於電源效率與散熱相關領域，透過提升能源使用效率，間接支撐AI產業持續發展；至於電網及儲能等相關題材，相關機會值得持續關注。

林炳魁提醒，AI產業正位於高速成長期，投資機會已由單一題材擴展至整體供應鏈，投組配置應朝向多元分散的方向，讓投資更全面。此外，考量目前台股價位仍居高檔水準，投資策略建議透過主動且動態調整，在市場波動加劇環境中，兼顧成長動能與風險控管。