【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

上周三(3/5)大盤一度強彈逼近23,000大關，然而相較過去幾次反彈行情面臨幾項劣勢：(1)大盤23,000之上又新增了二月上旬反彈波的套牢籌碼，搭配反彈無量難以直接闖關；(2)市場對於美國政策朝令夕改漸漸麻木，大盤融資餘額遇到利空不減反增，使得籌碼穩定性大打折扣；(3)外資大舉提款現貨並且布空期貨，台指期淨空單常態性超過4萬口高水位，具備刻意壓盤動機。綜上所述台股短線可能需要反覆打底。

 

上周五(3/7)美國公布非農就業數據低於預期引發美股一度急墜，所幸聯準會出面安撫市場帶動四大指數同步由黑轉紅，可惜台股短線繼續受制前述劣勢牽制加上台積電退群千金股衝擊，終場大盤續跌-116點遲遲無法止穩，OTC指數跟跌-0.75%回探季線。

 

近期台股對比國際股市顯得十分疲軟，預期短線仍需反覆打底甚至不排除刻意摜殺融資，好在今年以來雖然美、日、台股通通由漲轉跌（美股當中除了道瓊工業指數之外，其他三大指數更已全數回吐川普去年11/5勝選之後所有漲幅），但是過去幾年備受壓抑的德、法、港股卻都滿血復活，港股在阿里巴巴、騰訊領漲下登頂新高，德國DAX、法國CAC指數也在軍工股帶頭下逆勢攻高。既然全球股市還會輪動，說明整體牛市格局沒變（如果真有系統風險理應全軍覆沒），台股當中同樣也會有落後補漲的族群應運而生，就像今天鋼鐵、塑化、水泥、玻璃、食品、造紙、汽車、營建…等傳產類股照樣不畏利空大多上漲。

 

＜多方焦點股＞

 

《BBU～新盛力(4931)、加百裕(3323)、興能高(6558)》：

 

◆輝達3/17～3/21即將舉辦年度GTC大會，執行長黃仁勳將親自發表新一代GB300晶片，電池備援電力模組(BBU)將成標配，激勵今天BBU族群群起而攻，領頭羊『高功率鋰離子電池模組廠』新盛力(4931)去年BBU營收占比達50%帶動獲利大躍進，2月營收繼續繳出2.44億年增96%佳績，今天股價直奔80.8鎖死漲停。

 

◆研調機構估計今年是市場大規模導入BBU的關鍵一年，規模有望上看3.7億美元，除了新盛力之外，加百裕(3323)、興能高(6558)、順達(3211)、錸寶(8104)、西勝(3625)、系統電(5309)、新普(6121)亦可關注。

 

《航運～慧洋-KY(2637)、裕民(2606)、正德(2641)》：

 

◆近期在巴西礦產及穀物出貨增加、澳洲煤炭及鐵礦石出口改善以及烏克蘭、加薩戰後重建商機題材助攻下，全球海運巨頭「馬士基」、紅海航線指標股「以星航運」乃至於日本三大海運公司「日本郵船」、「商船三井」、「川崎汽船」股價表現都非常硬挺，台股航運族群也同步受惠。

 

◆世界銀行評估烏克蘭未來10年的重建至少需要4,860億美元，其中運輸需求占比15%，將提升鋼鐵、水泥和木材等原物料的需求進而帶動乾散貨船運輸量成長。而除了烏克蘭、加薩戰後重建商機之外，航運景氣回溫、具備高殖利率優勢、中國AI發展推升電力需求增加煤炭進口…等題材也是今年『散裝航運』族群迎來的利多，包括慧洋-KY(2637)、裕民(2606)、正德(2641)、新興(2605)…等皆可關注。

 

◆『貨櫃航運』近期雖遇SCFI(上海出口集裝箱運價指數)連8跌利空，但因美國計劃針對中國船舶停靠美國港口收取高額費用，意外讓沒有大陸訂造船舶的『貨櫃三雄』長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)競爭力大幅提升，不但可以躲過川普風暴還有機會迎來轉單，加上三雄董事會將從3/11(二)開始連續三天舉行，預估長榮、陽明、萬海配息分別為38元、7.3元、2.6元（長榮現金殖利率達17%），高殖利率題材亦可成為台股資金避風港。

 

＜多方潛力股＞

 

3/1(六)周末發文【川普關稅又來亂 誰能逆勢出頭天?】所列潛力股，今天輪到『航太及半導體零組件』晟田(4541)亮燈，公告2月營收1.46億月增51.63%、年增高達129.89%，隨著半導體需求回暖及航太市場景氣改善，今年營運勢將持續成長。

 

3/8(六)周末發文【川普利空罩頂 哪些強股什米攏勿驚?】所列台灣虎航(6757)、群光(2385)、十銓(4967)、正達(3149)、偉訓(3032)，今天也有逆風高飛表現。

 

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