【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

昨天提到大盤成交量正式突破短天期所有均量，已經出現「低檔爆量」、「融資餘額急墜」的初步曙光訊號，可惜融資減肥速度還沒跟上指數跌幅、OTC指數尚未有效爆量（跌停和分盤交易的家數較多，使得停損賣壓無法順利宣洩），因此後續或許還有餘震。

 

今天大盤一早反彈並伴隨預估量持續放大，正常情況「價漲量增」是好事，但放在當前環境卻是壞事，試想如果籌碼已經洗乾淨了，反彈過程根本不會遇到太大阻力，有量就代表還有賣壓（回顧歷史低檔爆量之後立馬強力反攻的第一個交易日幾乎都沒量），這也導致大盤最終壓回盤下收跌-105點，OTC指數-2.4%續創短線新低。

 

所幸換個角度來看，今天大盤繼續取量可以讓停損籌碼流向新的歸宿，對短線不利卻對波段有利，另外幾點值得留意的是：(1)整體「委賣張數」縮小但成交量反而擴大，如此異常現象代表賣方根本不掛賣單而是直接市價砍單，這往往都是跌勢末段才能見到的特殊情形；(2)過去幾天相對抗跌甚至逆流而上的光學、伺服器代工…等族群展開補跌，強勢股補跌具備兩個意義，一是加速趕底，賣賺錢的去補賠錢的，挖東��補西牆意味著恐慌情緒達到高潮，二是籌碼清洗，逆風的強勢股下跌更容易引發寒蟬效應，加速籌碼的沉澱與換手；(3)與台股息息相關的費城半導體指數，其技術面已經來到極度超賣位置（例如RSI指標打到去年對等關稅股災以來新低）。目前比較麻煩的是以中小股為主的OTC指數遲遲取不到量，估計仍和分盤交易家數太多導致流動性不足、停損賣壓無法順利宣洩有關，後續觀察一旦連OTC指數也殺出量來，就能見到黎明的曙光了。

 

＜多方焦點股＞

 

《實買盤股～創見(2451)、長榮航(2618)、華航(2610)》：

 

◆今天台股繼續處於亂流之中，然而逆境反而更容易看出誰是具有強勢股DNA的「實買盤」股，所謂「實買盤」就是真正有信心並且不怕套牢的買盤（不計入護盤標的和防禦型類股），這類有買盤介入的個股往往能在市場恐慌時照樣嚴守支撐甚至逆勢上攻，並有很高的機率成為未來盤勢止穩反彈時的先頭部隊。

 

◆記憶體模組：全球記憶體大廠成為這波去槓桿化的風暴中心，不過台股內部卻有分化現象，記憶體模組廠威剛(3260)上半年獲利創高，宇瞻(8271)、創見(2451)財報與法說偏向樂觀使得波段走勢極為抗跌，今天雖有補跌動作但仍保持頗佳線形結構。此外三星、海力士規模最大的兩倍槓桿ETF昨天殺出歷史天量且今天繼續有量，很有機會把帶血的籌碼一次清乾淨，搭配台股『DRAM』南亞科(2408)、華邦電(2344)、『NAND快閃記憶體』群聯(8299)…等陸續修正到年初或去年高點的頸線位置，引發本波全球半導體股災的領跌禍首已具備踩剎車的條件。

 

◆伺服器代工：隨著輝達新一代Vera Rubin平台進入全面量產與爬坡階段，近期緯創(3231)、緯穎(6669)、鴻海(2317)、和碩(4938)、華碩(2357)、技嘉(2376)、微星(2377)…等的防守姿態都不弱，今天雖被廣達(2382)折價發行GDS利空拖下水（這也是近期沒把廣達列入觀察股的原因），但仍有機會成為未來台股反攻的多頭伏兵。

 

◆航運：7/25(六)上周周末發文【台股大洗三溫暖 亂局之中誰能撐起一片天?】點名看好的『航空』長榮航(2618)、華航(2610)、『航運』長榮(2603)、萬海(2615)、慧洋-KY(2637)…等，也具備中長線低基期或大戶籌碼日漸集中的優勢。

 

＜多方潛力股＞

 

7/25(六)上周周末發文【台股大洗三溫暖 亂局之中誰能撐起一片天?】所列潛力股中，除了包含上述實買盤股之外，『資訊服務』敦陽科(2480)、『資安』同亨(5490)、『POS專業代工龍頭』飛捷(6206)、『工業電腦』威強電(3022)、『IC設計』聯詠(3034)…等，在台股跌勢之中也都大致能持盈保泰。

 

文中還有許多潛力股也見蠢蠢欲動跡象，歡迎加入昇楷《Line@投資圈》到主頁(Line Voom)觀看。

 

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