【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

昨天大盤形成「黃昏Ｋ線」（收破前一天低點之慣性扭轉Ｋ棒）跌破五日線步上OTC指數後塵，宣告本波反彈以來的強軋空格局正式遭到扭轉，因此估計今天台指期結算的賣壓也不會太輕（外資期貨淨空單由原先的大賺變倒賠，容易延續空頭反撲力道），最終大盤一如所料收跌-589點摜破季線、OTC指數跟跌-1.55%回測半年線。

 

最近兩個月的全球金融市場可謂簡單粗暴，先殺半導體主要市場的融資槓桿再反手強軋期指空單，以台指期來說即使連續兩天回檔也只是減少外資期貨空單的虧損罷了，這樣的場景同樣發生在美股VIX期貨、月度期權、黃金期貨身上，換言之哪邊有韭菜就往哪邊割。

 

連日來美國公債殖利率高漲嚇趴全球股市，但若台股趁此利空清掃浮額把先前沒做的洗盤功課給補上，對波段而言反倒是件好事，而且根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布的大額交易人承諾報告（COT）來看，目前商品交易顧問（CTA）已在美國公債建立起破紀錄的極端空頭投機部位（高於正常水準3倍），只要10年期美債殖利率變動1個基點就會造成CTA組合損益波動達到3億美元，創下1990年有記錄以來的最大值���一旦這些槓桿部位成為下一個收割韭菜的目標，債券殖利率便可急轉直下，全球股市包含台股在內的利空亦將解除並成為下一波多頭行情的助燃劑。

 

＜多方焦點股＞

 

《航運～陽明(2609)、四維航(5606)、新興(2605)》：

 

◆7/25(六)周末發文【台股大洗三溫暖 亂局之中誰能撐起一片天?】看好萬海(2615)、長榮(2603)、慧洋-KY(2637)等航運股具備中長線低基期以及大戶庫存日益墊高的優勢，雖然短線爆發力可能不如電子類股，卻是惦惦呷三碗公的好選擇，主打一個從從容容遊刃有餘。

 

◆近期受到航運市場進入傳統旺季、各國企業趕在美國新一輪關稅生效前大規模拉貨、主要港口塞港、重要航線中斷…等事件影響，全球現貨運價（SCFI指數）與定期租船租金同步水漲船高，也帶動海運巨頭「馬士基」、紅海航線「以星航運」、美股第一大航運股「美森輪船」以及日本三大海運公司「日本郵船」、「商船三井」、「川崎汽船」股價通通一發不可收拾。

 

◆本周台股航運族群跟著乘風破浪，萬海(2615)在Q2財報亮眼、H1獲利暴增下帶頭打響第一炮，陽明(2609)向上突破整理型態、長榮(2603)完成填息，這兩天點名的四維航(5606)今天繼續鎖漲停，新興(2605)、慧洋-KY(2637)、遠雄港(5607)、裕民(2606)、台驊控股(2636)也全數逆水行舟。

 

《被動元件～華新科(2492)、信昌電(6173)、日電貿(3090)》：

 

◆8/11(二)被動元件族群靠著7月亮眼營收全線強彈，不過當時提醒整個族群因為波段下跌幅度太深、上檔套牢壓力太重，估計仍需時間沉澱籌碼，而在經過連日整理之後，今天又重拾活力成為台股撐盤要角，靠著華新科(2492)漲價擴產、信昌電(6173)提前公告獲利翻倍等題材加持，包括日電貿(3090)、大毅(2478)、蜜望實(8043)、金山電(8042)、千如(3236)…等通通戴著鋼盔向前衝。

 

◆然而反觀全球被動元件大廠像是日本村田製作所、太陽誘電、松下電器、尼吉康；韓國三星電機；中國風華高科、三環集團等今天股價卻是極度疲弱，與台股族群形成鮮明對比，加上前述個股中長線結構仍待修復，因此短線仍以類股輪動下的反彈格局視之。

 

＜多方潛力股＞

 

8/15(六)上周周末發文【台股這波反彈太犯規了 下周輪到哪些潛力股拳頭硬了?】所列『光通訊關鍵零組件』光環(3234)受惠7月營收暴增、『CoWoS先進封裝點膠及AOI自動光學檢測設備』萬潤(6187)受惠近月營收連續創高，今天雙雙逆勢仰攻力守所有均線。

 

文中還有許多潛力股也見蠢蠢欲動跡象，歡迎加入昇楷《Line@投資圈》到主頁(Line Voom)觀看。

 

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