台股分析 / 運達投顧
台股今天出量震盪加劇，高點的訊號分析
2018/01/23 15:41
2018/01/23 運達投顧 蕭春源分析師
台股今天出量震盪加劇，上週我們提示台股是否見高點有幾個訊號：
1.高檔爆量指數不漲。2.美元走強(新台幣出現貶值)。3.外資期貨與選擇權倉位比為4倍以上。4.月線有下彎的機會。5.金融股撐盤結束。台股是否見高點？今天針對這幾個訊號來做說明，分析如下：
1. 昨天外資趁指數拉高期貨多單大減了7143口來到4.2萬口，選擇權空單增加1.6萬口來到18萬口，可見外資趁高點調節避險的動作已經開始啟動。目前期貨與選擇權的倉位比約3倍，若外資持續縮減期貨倉位與增加選擇權避險的動作，預計本週就有機會達到4倍的完全避險，因此後續要多留意外資在金融商品的動作。
2. 昨天亞幣都貶值新台幣匯率尾盤由升轉貶，昨天我們說明由於韓圜已經貶值站上月線，台灣為了提升出口產業競爭力新台幣也會被迫貶值，結果昨天很明顯出現下影線，今天韓圜仍繼續貶值所以台幣的升值有近尾聲的機會，且近日要留意美元，由於美元指數已經連續6天區間不再破底，技術面月線成本將會從後天下移因此下週美元有機會升值站上月線，這會讓新台幣有補貶的空間外資也會有匯損賣壓浮現。
3. 技術面就月線來看明天開始月線成本將會上移，由於台股在台積電的拉抬下讓指數屢創新高也讓指數與月線的乖離愈來愈大，因此本週指數走勢預測會先走區間盤頭後半週過後就有破月線的壓力，目前技術面的走勢仍在進行中，當乖離過大時要提防指數隨時有反轉的風險。
4. 今天早盤指數拉高時金融股反而下跌出現壓力，這也讓台股9點20分就出現下跌家數大於上漲家數，而且盤中賣壓高於50萬張以上，就結構來看電子台積電漲金融股跟著輪動台股就一定還有續強的機會，但當金融熄火只靠電子股是走不遠的，而且新台幣升值應該是有利金融拉抬不利出口電子股，但是這一波金融不漲反跌這在結構上有不合理的現象，所以金融1/15低點1241點若跌破這會是台股要開始高點反轉的訊號，目前金融指數離前低只差不到2點，所以結構上已經偏弱。
從以上幾點來看台股已經有即將見頂的跡象，尤其近期盤勢很多股票跟不上大盤腳步，今天開高走低的股票更多，所以操作上要留意高低位階的個股有多空之分，低位階的股票可留意生技股，昨天美股漲幅最強者以生技股為主NBI 3.1%.BTK大漲6%，所以生技股有資金移轉的機會如浩鼎，但高位階股仍偏空操作，以免買在高點成為市場最後一隻老鼠。
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對於高位階的個股可以留意權證發動的機會，例如：
可成(相關權證：06278P富邦78、08977P元大76)，
穩懋(相關權證：70515P統一75、70482P兆豐75)，
康普(相關權證：06317P元大77)，
美琪瑪(相關權證：70649P凱基78、70667P元大77)。
以上資料由運達投顧分析師蕭春源整理提供。