文/林奇芬

 

今年第一季投資市場劇烈震盪，投資人情緒飽受煎熬。究竟該賣、不賣，該堅持、不堅持，內心小劇場經常上演。其實，我們都無法預測市場，唯一能做的，就是做好自己的資金管理，讓我們可以輕鬆應付市場波動。

 

我還記得去年有個朋友，請我幫他做基金診斷，他說，他已經退休，打算買一些基金理財。我看他提出來的基金名單嚇了一大跳，因為幾乎全部都是高風險的股票基金。我忍不住勸他，「這樣不太好吧」。他卻告訴我，他是經過考慮的。

 

他說，他其實有不錯的月退俸，所以，每個月的生活不成問題。但手上還有一些資金，他想讓這些錢活用，所以，他把其中一半資金做了定存。另外一半資金，他打算分5年定期定額投資股票基金。換句話說，他的基金投資最高上限是總資產的50%，而且這個投資計畫要分5年60個月進行，可以承受市場上下震盪風險。

 

我聽完他的分析後，對他點點頭，認同他的做法。因為，他已經考慮了自己的風險承受度，也考慮了市場波動風險，他的投資是理性的，投資策略是穩健的，只要他能持續進行，市場震盪對他的理財目標影響不大。

 

這個朋友的投資，簡單來說，是二分法。一半定存，一半投資。但我建議，不彷採取三分法來投資。

 

三分之一，5年以上長期投資，以穩定收入為主。

穩定收入的選擇很多，定存，儲蓄險，債券基金。這類投資可以穩定收息，本金波動性低。當然，不同類型的債券基金有不同風險，這是投資前要先分辨清楚的。這類投資可以放長期，不需要隨著市場起舞。

 

三分之一，5年定期定額投資，以股票基金為主。

股票基金長期報酬率優於債券基金，但股票市場波動幅度大，用定時定額方式投資，就不需要預測市場。若只計畫投資1年、3年，萬一碰到市場反轉，可能投資反而是虧損，因此想要用定時定額買股票基金，至少要有5年以上心理準備。一般來說，空頭市場持續3年以上的機會較少，因此，定時定額投資5年以上，獲利機會是較高的。

 

三分之一，彈性短線投資。

剩下三分之一資金，操作難度較高。如果市場趨勢良好，可以選擇一些高成長標的投資，例如，近幾年科技基金、東協基金、印度基金，表現都相當亮麗。若能抓到上升市場，報酬率頗令人滿意。相反的，若投資市場震盪風險加大，這部分投資可能出現重大虧損風險，就要做停損管理。雖然短線投資風險較高，但因為僅佔總資產的三分之一，如果採取-10%停損管理，對總資產的影響不超過-3%。

 

按照三分法投資，其中有三分之二的資金，是採取長期、紀律投資，可以承受市場震盪。僅有三分之一的資金，較偏向於擇股、擇時，需要做風險控管。這樣投資人不需要隨著市場震盪忐忑不安，僅需要針對高風險投資做風險管理就可以。

 

簡單一句話，與其擔心明天川普和習近平，又會惹出甚麼風波來，還不如好好想想，我的資金分配，能不能讓我安度風暴。

 

(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)

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