文/林奇芬

近二年來投資市場忽漲忽跌，多空不定下，投資人也失了方向。我認為，現階段金融市場已經進入「亂世」，唯有定好策略，不隨之起舞，才是最好的投資方法。建議三個投資方向，讓你可以輕鬆投資睡好覺。

過去我們形容「亂世」，都是用在戰爭階段，但現在雖然沒有實質砲火的戰爭，但另一種戰爭「貿易戰、政治戰」，卻是打得如火如荼，目前可以說是自2008年金融海嘯之後，國際局勢最紛亂的狀況。

亂世之下，政經重新解構

中美關稅戰影響的不只是商品成本上升，目前更是產業供應鍊的大挪移，為了避開關稅，廠商各自尋找更有優勢的生產地點或是供應夥伴，造成幾家歡樂幾家愁，在此巨大調整下，誰上誰下?未來幾年內見真章。目前可能受惠的包括了台灣、東南亞國家，都可能成為新的供應鍊夥伴。

除了中美關稅戰之外，還有國際局勢的動盪。近期焦點包括了英國脫歐、組閣多變的義大利、香港民眾街頭抗爭、阿根廷延後償債形同違約、伊朗牽動中東情勢、亞馬遜雨林大火…等。此外，還有科技戰爭，例如美國對華為的禁令，背後就是下個階段的網路戰爭、人工智慧戰爭。

從國際政治到產業布局，目前都在進行解構、重組，誰能勝出、誰會落敗，未來幾年都是關鍵轉折。需要關注的，不僅是中美貿易談判、川普會不會連任總統等，這麼簡單的議題。

政治戰、經濟戰，打得如火如荼，投資人根本沒有預測能力，不知道未來會如何發展?因此，唯有保護好自己的資產才是王道。在亂世下如何以守代攻呢?建議三個投資方向。

 

一，債券基金作為防守工具，可以佔四到五成。

從年初以來我就一直提醒，債券基金是今年重要投資工具，事實上債券價格也是一路上漲。美國10年公債殖利率從年初2.6%跌到目前1.5%，德國公債殖利率從年初0.2%，跌至目前-0.7%。由於美國還有降息空間，美國公債、高評等企業債都可受惠。

 

但新興債則要看各國的財政體質，體質好的國家較不受影響，體質差的，則可能在美元走強、國際經濟轉弱下受害。高收益債也會承擔較大風險，但若有擔保、或有優先償債權，則波動較小。現階段許多高收債基金也開始減碼CCC等級(信評最低)債券，以降低風險。

 

二，股票基金定時定額，分48個月投資。

現階段該不該投資股票基金?要投資哪些市場?這是許多投資人的疑問。我的建議是，可以投資，但用定時定額的方式分批進場。

 

為什麼要用四年投資呢?股市若從高點下跌，落到谷底再回升，通常不容易超過四年以上時間。目前許多股市還在高檔盤整，不知是否會繼續衝高，還是何時會大幅修正?與其每天心情焦慮的猜測市場動向，還不如以逸待勞，輕鬆的用48個月分批進場。若股市續強，不錯失行情，若股市重挫正好可以輕鬆撿便宜，耐心等待市場回穩。

 

至於適合投資的市場，長線來說，美股、台股、亞洲區域型基金，都是很好的選擇，此外，在國際指數逐漸調高中國權重下，中國也是可以長線佈局的股票市場。

 

三，黃金作為避險工具，可配置一到二成。

金價今年一飛衝天，成為最亮眼的投資工具。上個月金價衝上每盎司1555美元，是自2013年5月以來的新高點。從底部1046美元起算，漲幅已經有48%。雖然近期美元指數走高接近100，但過去走勢與美元相反的黃金，卻仍然居高不下，更凸顯黃金避險功能。

 

由於各國央行紛紛展開寬鬆貨幣政策，再加上新興國家央行持續購金，對金價都有相當的支撐。面對亂世，黃金避險功能再度受到關注。由於金價短線漲幅大，可以等回檔再布局。除了黃金之外，白銀近期走勢急起直追，也可以留意。

 

以上三大方向，有守(債券)、有攻(定時定額股票)、有避險準備(黃金)，可以應付各種突發狀況。投資人若做好配置，可以把每天的新聞當娛樂節目輕鬆觀賞，晚上睡好覺。

 

(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)

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