USD/JPY

        美國總統川普計畫對進口計算機芯片、藥品及鋼材徵收關稅，以說服生產商在美國生產，並對中國DeepSeek(深度求索)低成本人工智能(AI)模式的擔憂減弱，市場逆轉先前部分避險走勢而提振美元，但週三日本央行(BOJ)去年12月會議紀錄顯示，與會委員辯論如何利用對經濟的中性利率估計值判斷加息時機展開，其中一位成員表示央行的政策利率距離中性利率水平還很遠，另有委員提出質疑，認為以日本長期通貨緊縮時期的數據估算的預測值來決定未來加息時機不合適，提供日圓支撐，令美元兌日圓自155.79高點走低。

        隨後日本公布1月消費者信心指數降至35.2，但美國商務部數據顯示，因企業預期川普新政府將廣泛徵收關稅的情況下提前進口工業用品和消費品，促使12月商品貿易逆差激增18.0%至創紀錄1,221.1億美元，零售商庫存與躉售庫存則分別跌0.3%及0.5%，打擊美元兌日圓至154.93低點。隨著美國聯邦準備理事會(FED)如預期維持聯邦基金利率目標區間於4.25-4.50%不變，但通貨膨脹仍高於目標、經濟持續增長及失業率處於低位的經濟環境下，何時進一步降低借貸成本沒有提供明確信息，短期利率期貨增加押注FED在6月前暫緩再降息，限制美元走低。預估今日美元兌日圓阻力於155.00-20，支撐於154.00-20。

EUR/USD

        昨日澳洲統計局調查，受益於政府對電力及其他補貼退款，第四季消費者物價指數(CPI)較前季升0.2%不及預期，較上年同期增幅則自前季2.8%降至2.4%，處於澳洲央行(RBA)通貨膨脹目標2%-3%區間中間值，同時衡量核心通貨膨脹的關鍵指標-CPI截尾均值較前季漲0.5%，為2021年中期以來最小增幅，市場預計RBA最快在2月18日會議下調隔夜拆款利率25個基點的機率達80%，令澳幣承壓，拖累歐元兌美元受限於1.0443高點。

        隨著西班牙第四季國內生產總值(GDP)分別較前季與去年同期升0.8%及3.5%優於預期，但德國2 月GfK消費者信心指數下滑至負22.4超過預估值，並據12月歐洲央行(ECB)數據顯示，對歐元區企業與家庭放款分別增長1.5%及1.1%高於前值，但貨幣供給額年增率降至3.5%，而且義大利1月製造業企業信心與消費者信心指數分別升至86.8及98.2，但FED維持利率不變及未明確透露今年是否再降息而支撐美元，打壓歐元兌美元至1.0381低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.0430-50，支撐於1.0340-60。

GBP/USD

        路透/益普索民意調查顯示，美國人不贊成總統川普上任初期一系列措施的比例增加，但白宮發言人萊維特表示，川普仍計畫兌現其2月1日對加拿大和墨西哥徵收25%關稅的承諾，導致美元走強，週三推低英鎊兌美元至1.2390低點。隨著FED如預期按兵不動及不急於再降息，但美國貿易逆差創歷史新高料拖累第四季GDP增長壓抑美元，扶助英鎊兌美元回升至1.2463高點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2450-70，支撐於1.2360-80。

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