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個股分析:永信美、日市場推動,上半年獲利年增六成,下半年高成長續航

財訊新聞   2024/09/23 11:11

【財訊快報/記者何美如報導】永信控股(3705)上半年稅後淨利大增68%,每股盈餘2.26元,創下歷年同期最高紀錄。總經理簡志維表示,美國市場受惠公家市場掌控,以及價格調整,日本則是部分抗生素針劑價格調漲,兩大市場高速成長,加上永日(4102)6月起納合併報表,下半年業績相較去年同期應可維持高成長趨勢,相較上半年也會小幅成長。

永信集團研發及生產全球佈局,共有九個橫跨美、中、日、台及南亞的製造及營運基地。簡志維表示,主要生產基地,台灣和美國已通過USFDA認證集團所屬工廠銷售,涵蓋五大洲銷售超過35個國家,馬、越和印外銷區域涵蓋東南亞、中東、北非到大洋洲,現在也通過加拿大、紐西蘭、澳洲核可。近五年集團修枝剪葉,去除集團較無競爭力事業體,現在手握2500張准證,全球35個國家銷售。

過去幾年永信營運穩步向上,近年進入較大發展,今年上半年營收成長12.16%,在成本控制和銷售費用控制下,營業淨利6.28億元,年成長43%,稅後淨利6.55億元,更成長68%,每股盈餘2.26元,為歷史最高紀錄。

從各別地區來看,台灣上半年呈現高個位數成長達6.87%,相較健保給付成長3%,成長幅度為二倍以上。美國成長56%,主要受惠公家市場掌控,以及價格調整,對公家銷售額大幅成長。日本成長29%,主要是日本政府對藥品穩定度重視,部分抗生素針劑價格調漲三倍,並要求同時承諾不斷,銷售雖然不一定完全反映,但可以確定看到,毛利率大幅提升。

中國是唯一衰退幅度為25%。簡志維指出,其實中國在集團營收占比已經很低,昆山廠出售後,中國地區主要貢獻是為集團內收集產品,整體的產品減少、單價減少造成衰退。

簡志維表示,美國子公司carlsbad,口服製劑年產能8~10億顆,已握有50州銷售證,涵蓋96%終端客戶,是台灣在美國非常少數可以進入終端銷售的公司,可以享有較高毛利。這幾年受惠TAA法案優先採購當地製造廠,布局終於開花結果,美國市場上半年業績成長56%,毛利率相對去年成長十幾個百分點。

永日化學今年前8月累計營收4.46億元,今年6月起納合併報表,主要是法人代表派任及選任因素。簡志維指出,永日對永信月營收貢獻約4、5千萬元。下一步,永信集團會思考永日在原料藥產業扮演腳色,進行集團發展策略。

至於下半年業績表現,簡志維說,如果對比去年同期,預估成長力道會延續,不會太大差異,但如果用下半年比上半年,增長幅度就不會那麼高,可能微幅成長。

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