【時報-台北電】Google發布最新大語言模型Gemini 3，最大亮點就是增加推理能力，摩爾投顧分析師葉俊敏表示，AI產業基本面未變，只是市場擔心股票跑太快。他指出，昨天台股盤中賣壓擴大，指數再創11月新低，買點即將浮現，「下跌時沒有小麥的人，上漲時也沒有小麥」，點名24檔值得留意，看好鴻海(2317)、緯創(3231)、高技(5439)、金居(8358)、國巨*(2327)及日電貿(3090)六檔。

葉俊敏表示，美國企業的獲利狀況目前是往好的方向轉進，而非變差，明年將會進一步成長，因此美股轉空機率低。加上聯準會主席鮑爾任期到明年5月，美國總統川普將指定續任者，會更偏向寬鬆政策，美股不轉空，台股再修正空間有限。

日前Google發布最新大語言模型Gemini 3，最大的亮點就是增加推理能力。葉俊敏說，目前從美國的主要科技巨擘到台積電、鴻海法說會，對市場訂單、擴產計畫都維持增長，AI的基本面並未改變。因此當市場因為恐懼而下跌，投資人應該體認已故投資大師科斯托蘭尼所說「下跌時沒有小麥的人，上漲時也沒有小麥」，找尋可以布局的標的。

葉俊敏點名有3族群可供投資人留意：一是漲勢最強勁的高價股；其次是AI直接受惠股；最後是市場火熱的PCB族群。3大族群中的概念股分別為：

◆高價股：台積電(2330)、川湖(2059)、貿聯-KY(3665)、健策(3653)、富世達 (6805)

◆AI受惠股：鴻海(2317)、緯創(3231)、緯穎(6669)、建準(2421)、奇鋐(3017)、台達電(2308)、國巨*(2327)、金山電(8042)、信昌電(6173)、臺慶科(3357)

◆PCB概念股：金像電(2368)、欣興(3037)、景碩(3189)、定穎(3715)、高技 (5439)、大量(3167)、台光電(2383)、台燿(6274)、金居(8358)

葉俊敏針對個股詳細解析：

◆鴻海：AI機櫃產品線已從GPU延伸至ASIC解決方案。AI伺服器市占率4成；GB300 NVL72機櫃量產。

◆緯創：企業及資料中心領域，包括AI伺服器、HPC伺服器及 網路交換器和光電模組；發展 邊緣運算產品。

◆高技：2025年資本支出10億元，用於多層高速板產能擴充；UBB運用於AI ASIC伺服器，營收佔比高速成長。

◆金居：銅箔基板（CCL）、印刷電路板（PCB）、高密度連接板（HDI）及軟硬複合板電鍍等關鍵材料；進入輝達 GB200、H100供應鏈。

◆國巨：全球最大的晶片電阻製造商，鉭質電容、積層陶瓷電容（MLCC）和電感的主要供應商；鉭電、高功率電阻均已經通過新一代平台驗證。

◆日電貿：台灣最大被動元件代理商，代理如電解電容器、MLCC、固態電容器、電感、電阻、開關、連接器、繼電器、電池等。(新聞來源：旺得富理財網 王郁惠)

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。