【時報-台北電】記憶體模組廠十銓（4967）28日舉行法說會，總經理陳慶文指出，AI伺服器需求強勁，記憶體市場出現「結構性缺貨」，缺貨並非短期現象，真正高峰將落在2026年第一、第二季，屆時市場將出現「有價就收」的情況。

　他認為，缺貨情況2026年內難以緩解，甚至可能延續至2027年。

　十銓受惠記憶體報價彈升，第三季營收、毛利率與淨利率全面跳升，單季稅後純益（EPS）達2.35元、超越上半年總和，前三季累計EPS為3.47元。

　陳慶文指出，今年上半年記憶體市況仍疲弱，但自8～9月起，CSP（雲端供應商）針對高階DRAM與企業級SSD的訂單急速放大，帶動供應鏈全面吃緊。

　該公司第三季營收結構中，DRAM占比約65％、NAND Flash占34％，其中，DDR5因產品平均單價（ASP）大幅上漲，已占DRAM比重逾8成；第三季DDR5／DDR4比重約為7比3。

　DDR4因原廠陸續停產、產能轉往高頻寬記憶體（HBM）與DDR5，現貨價自1美元多飆升至逾14美元，漲幅甚至超越DDR5。

　陳慶文表示，近兩三個月在原廠主導下，記憶體現貨價強勢上漲，DDR5自8月約6美元一路漲至11月突破25美元，合約價單月漲幅亦達80～100％。

　NAND Flash與企業級SSD同樣處於極度缺貨，部分因HDD原廠不擴產，使儲存需求轉向SSD，推升供需緊張。

　在庫存面，十銓維持約二至三個月的健康水位，主要採購來源以韓系大廠為主（約 70％），美光約占20％，並搭配合約與現貨以確保供貨彈性。

　展望後市，AI伺服器DRAM用量為一般伺服器3.5～5.5倍，再加上HBM的爆量需求，將吸納大量晶圓產能，使PC、NB、手機等傳統應用，將不會獲得額外產能配置。(新聞來源 : 工商時報一李娟萍／台北報導)