【時報記者葉時安台北報導】LED為主軸低基期光電題材股，加上元月營收亮眼，族群近期受到買盤青睞，走勢短多氣盛，鴻海(2317)集團轉投資的磊晶廠光鋐(4956)周五更逆勢強漲7%以上漲幅，登上7個月以來高價，領漲光電類股，億光(2393)、星亞(7753)、湯石照明(4972)等股價亦相對有撐。

　以長線相對基期而言，光電族群是電子類股少數基期低的次產業，面板雙雄股價歷經1個多月直線飆漲後，上檔基期壓力相對攀升。然光電類股中基期相對偏低的LED個別題材股，除受相對基期帶動，獲利基本面相對面板股穩定，也呈加分挹注。

　光鋐今年1月營收1.24億元，年增44.40%、月增20.70%，創下五個月以來高點。鴻海集團轉投資的磊晶廠光鋐近年積極布局車用照明與感測應用，鎖定高毛利利基市場，車用與感測應用營收占比已達75%，未來高階LED利基效應有機會逐漸顯現。

　富采(3714)、億光(2393)元月營收分創5個月、9個月以來新高，一詮(2486)更改寫十年半以來的新紀錄。富采今年1月營收18.89億元，年增2.47%、月增3.47%。億光今年1月營收18.04億元，年增11.86%、月增12.61%。一詮(2486)今年1月營收5.58億元，年增34.93%、月增6.20%。弘凱(5244)單月營收0.62億元，年增5.96%、月減11.67%，則創下11個月低檔。

　富采今年第一季因受惠於運動賽事，使得淡季不淡，TV與IT產品都有望出現回升，而感測、照明等其他事業則維持淡季微幅季減的狀況。此外，近期金屬材料的飆升也使LED廠後續毛利率承壓，富采今年營運仍具諸多不確定性，持續留意轉盈動能，預計明年新應用加入後有望改善。

　億光未來成長動能來自不可見光與車用產品，可望抵抗今年顯示產品的保守看待。億光在紅外線光耦合器市占已達全球第一，預期去年低基期，使得今年不可見光將有高個位數成長。車用方面，2024年打入歐美車廠Tier1市場，成為全球前十大車用LED廠商。隨自動駕駛與智慧座艙發展，車內外照明、紅外感應等滲透率將持續增加，預期車用將有雙位數成長，且景氣轉弱期億光有機會透過規模經濟持續提升市占。

　億光近年亦積極減少低毛利高競爭產品並持續切入利基型產品，目前已推出650V及1200V規格碳化矽MOSFET，切入儲能逆變器、AI伺服器電源等高效率市場，今年起貢獻營收，預期今年產品組合持續轉佳，推升毛利持續穩居高檔。

　億光1月營收雙位數雙增，1Q26營收達成率38%，優於預期因農曆年前備貨，而億光第一季估季增，主因占營收40%的不可見光(感測及耦合器)訂單再增加；惟其占營收13%的背光與顯示相關，估計今年持續因景氣而衰退。

　一詮後續訂單可期，並將啟動為期三年的擴產計畫，預計明年產能將較今年翻倍成長，以此回應客戶的龐大訂單需求。