【時報-台北電】地表上最強AI伺服器GB300出貨迎爆發期，效能比GB200快1.5倍，GPU也從被焊死在主機板上，到可以拆卸維修，對應的水冷板，也從1大片變成每顆GPU都有，意即相關零組件，很多都翻倍增加，龍頭券商旗下投顧表示，看好AI伺服器需求強勁，「光進銅退」帶動光模組出貨成長，因此推薦水冷、電源、光通訊、連接器供應鏈，包括奇鋐、全新、台達電、貿聯-KY等12檔。

龍頭券商旗下投顧出具報告指出，組裝及零組件產業從1月營收來看，受惠AI伺服器拉貨動能強勁，零組件產業月增15%、年增92%，首季營收達成率37%，略優於預期。展望2026上半年，AI伺服器及存儲/通用型伺服器需求仍強，客戶拉貨動能延續。

2026年首季雖是消費性應用淡季，但伺服器GB300持續出貨，將帶動相關廠商營收成長，預估零組件廠首季營收季減1%，第2季季增12%，正向看待水冷零組件及機殼相關個股，推薦奇鋐(3017)、雙鴻、健策、富世達、勤誠(8210)，目標價各為1950元、1505元、4100元、1800元、1335元。

面板股友達1月營收達成率33%符合預期，因TV面板報價1月上漲1-3%，估2月持平，而首季運動賽事備貨，使品牌商暫增加拉貨。

AI伺服器帶動電源價值提升，推薦台達電

三五族與手機零件達成率38%優於預期，因農曆年前備貨及光通產品出貨成長，預期2026年第1季/第2季將季減6%/季增8%，第1季為非光通產品淡季，後續受光通產品帶動季增。

鏡頭產業達成率39%優於預期，因農曆年前備貨，預期2026年第1季/第2季季減18%/季減1%，主因進入消費性產品淡季，推薦全新(2455)、宏捷科、聯亞、環宇-KY，目標價各為175元、140元、1350元、285元。

電源產業以台達電為代表，1月營收496.8億元(月減7%、年增33%)，首季營收達成率31%，略低於預期，主因液冷散熱專案出貨略低於預期。第1季/第2季營收估季增1.4%/季增7.7%，隨電源與散熱出貨加速下，看好受惠AI伺服器帶動電源價值提升，推薦買進台達電(2308)，目標價1340元。

航太與軍工產業則看好長榮航太(2645)，1月營收17.2億元，維修與製造需求同步提升，預計2026年EPS大幅增長，買進目標價190元。

連接器產業優於預期，首推買進貿聯-KY(3665)，1月營收74.56億元，受惠HPC產品出貨順暢，並與輝達合作推出800V HVDC(高壓直流電)方案，長期看法正向，買進目標價1750元。(新聞來源：旺得富理財網 馮恩惠)

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