【時報-台北電】美國大型科技股財報出爐，2026年超大規模資料中心資本支出上看6,460億美元，引爆AI基礎建設熱潮。資深分析師指出，龐大算力需求導致上游供應鏈產能吃緊，記憶體與台積電(2330)先進製程面臨嚴重短缺，預期台股2026年多頭趨勢不變，AI供應鏈仍是主流，建議聚焦先進製程、AI關鍵零組件及缺貨漲價三大方向，伺機布局AI績優股。

據APOLLO統計，2026年美國超大規模資料中心的6,460億美元資本支出，規模約占美國GDP的2%，不僅超越奧地利、泰國及挪威等國的GDP，更與比利時、丹麥和印尼股市的市值相當，甚至大於德、法、英、日等多國軍事開支總和。摩爾投顧分析師葉俊敏分析，科技巨擘之所以願意投入如此龐大的資金，主要歸因於AI大模型的算力需求，而基礎建設的大規模成長，也直接導致了上游供應鏈的產能瓶頸。

隨AI模型複雜度攀升，DeepMind執行長哈薩比斯日前即點出，硬體限制將影響AI部署，其中記憶體正面臨嚴重的供應短缺。短缺效應同樣蔓延至晶圓代工端，台積電(2330)先進製程供不應求，促使其2026年資本支出預估調升至520億至560億美元。

產能規畫上，3奈米月產能預估2026年底達20萬片，2奈米月產能上看10萬片；同時，美國亞利桑那廠3奈米預計2027年量產，日本熊本二廠亦升級為3奈米製程。輝達(NVDA)執行長黃仁勳更預估，未來10年內台積電產能恐須增加逾100%，凸顯市場強烈需求帶動了台積電的積極擴產。

針對台股後市，葉俊敏表示，台股新春開紅盤後再創歷史新高皆在預期之內，展望2026年，將維持多頭趨勢，並以AI供應鏈為絕對主流；他提醒投資人可持續關注先進製程、AI關鍵零組件缺貨漲價等三大題材方向，耐心等待相關AI產業績優股的買進訊號。

◎AI產業績優股，給投資人參考：

先進製程：中砂(1560)、昇陽半(8028)、萬潤(6187)、志聖(2467)、竑騰(7751)

特化：新應材(4749)、台特化(4772)、長興(1717)、達興材(5234)

CCL：富喬(1815)、台玻(1802)、金居(8358)、榮科(4989)、台光電(2383)、台燿(6274)

CPO：上詮(3363)、波若威(3163)、眾達-KY(4977)、聯亞(3081)、環宇-KY(4991)、IET-KY(4971)

◎個股詳細解析：

中砂(1560)：半導體鑽石碟與再生晶圓大廠。3奈米、2奈米等先進製程市佔率極高。

竑騰(7751)：半導體後段封裝設備廠，產品包括點膠植片散熱機、AOI檢測機等。

長興(1717)：全球最大的乾膜光阻供應商，產品橫跨合成樹脂、電子材料及特用化學品。先進封裝用的封裝材料。

新應材(4749)：3奈米及2奈米製程的Rinse(表面改質劑)、BARC(底部抗反射層)及EBR(洗邊劑)。

富喬(1815)：高階玻纖布供應商，具備垂直一貫化製程能力。高階LowCTE玻纖布，切入AI伺服器及先進封裝市場。

金居(8358)：PCB上游電解銅箔大廠，專攻伺服器、網通等高頻高速應用。

台燿(6274)：GoogleTPUv7/v8與AWSASIC訂單。高階占比提升毛利率。

上詮(3363)：CPO和矽光子(SiPh)技術，提供解決方案。台積電合作夥伴。

環宇-KY(4991)：4吋InP晶圓廠產能。主要客戶包含：Innolight、Lumentum及Coherent。

眾達-KY(4977)：與博通等美系大廠緊密合作CPO技術。外部光源(ELS)產品已進入量產階段。(新聞來源：旺得富理財網 李宸緯)

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