【時報-台北電】歷史經驗顯示，戰爭與重大地緣政治事件對股市的影響，多半集中於短期市場情緒與波動度上升，並不必然改變企業中長期基本面走勢。投信法人表示，市場往往在衝突初期出現修正，但隨著局勢逐漸明朗，焦點仍回到企業獲利與經濟基本面。

　瀚亞投信分析，部分科技產業研發或生產據點位於以色列，但根據過往經驗，只要衝突未長時間延續，對營收表現與產品開發進度的影響相對有限。科技業資本支出規劃與需求能見度，並未因本次地緣政治事件出現實質性改變。

　中長期美股表現仍將主要由企業獲利趨勢所主導。根據市場對主要指數企業盈餘的預期，今年整體獲利有機會呈現逐季改善態勢。AI基礎建設投資、企業數位轉型與雲端服務需求，仍是支撐企業成長的核心動能。操作維持由下而上選股策略，並未因短期地緣政治事件而改變，市場波動反而提供重新檢視基本面與布局優質企業的機會。

　台新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊指出，美伊衝突對於產業面屬短期紛擾，因半導體基本面需求仍由AI資本支出主導，整體廣度擴大，延伸技術與規格升級、關鍵零組件與材料缺貨以及循環慣性改變，這些並不受地緣政治衝突影響，從歷史經驗，就總經面來看，戰火範圍未擴大情境下，實質衝擊有限。

　美國經濟在川普「大而美法案」財政激勵、聯準會降息及AI資本支出的支撐下，可望避免經濟衰退的風險，尤其AI算力供不應求可望延續至今年，分析師估計今年美系五大CSP合計資本支出將突破5,000億水準再創新高，可望支撐美國科技股多頭氣勢，可利用短線的急跌逢低分批布局美股科技ETF。

　保德信全球藍籌ETF（009810）經理人黃相慈認為，隨AI應用逐步推出，看好全棧式軟體公司涵蓋算力供給及模型、通路的完整生態系，在AI價值鏈中將具備更佳的價值捕獲能力。據高盛預估AI帶來的全球算力需求自2024第四季至2027年底，將以高達80％的CAGR成長，觀察去年第四季CSP財報中，積壓訂單年增率皆呈現明顯加速成長，算力供不應求的基本情境下，產業成長性明確，故在軟體板塊中全棧式生態系的龍頭軟體公司仍為長期布局標。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)